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- 证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（）。下列关于主动管理方法的描述正确的是（）。以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设,说法错误的是（）。股权证券的总称
流通证券的总称
有价证券的总称#
上
- 1952年,哈理·马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。（）无论是单个证券还是证券组合,均可将其β系数作为风险的合理测定,其期望收益与由p系数测定的系统风险之
- 以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设,说法错误的是（）。提出套利定价理论的是（）。（）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合,如市场指数基金或类似的证券组合。（）是由公司本身或投资者对公司
- 如果认为市场是无效的,应采取消极的投资管理策略。（）（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券,进而对买卖证券的时机和种类做出选择,以实现尽可能高的
- 投资于（）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。（）认为,证券价格由有信息的投资者决定。风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。A．避
- （）证券组合以资本升值为目标。(即未来价格上升带来的价差收益)（）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券承担系统风险水平的指数。马柯威茨分别用（）来衡量投资的预期收益水平和不
- 对市场有效性的看法,直接影响着投资策略的选取。（）（）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。B系数作为衡量系统风险的指标,其与收益水平的关系是（）。只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。套利组合是指
- 信奉有效市场理论的机构投资者通常采用指数化型证券组合,以求获得市场平均的收益水平。（）根据投资者对（）的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。以下有关证券组合被动管理方法的说法
- 证券组合理论认为,投资收益是对承担风险的补偿。（）从经济学的角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现（）的行为。相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是
- 以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设,说法错误的是（）。A．信息向市场中的每个人自由流动
B．任何证券的交易单位都是无限可分的
C．市场只有一个无风险借贷利率
D．在借贷和卖空上有限制#
- 投资期限一般用（）表示。（）的无差异曲线为水平线。年#
季度
月
日风险极度爱好者#
风险极度厌恶者
风险中性者
理性投资者单个证券与证券组合的收益与风险。掌握无差异曲线的含义、作用和特征。
- 有效的证券选择仍有利于风险的分散,因此资产组合管理仍有其存在的价值。（）证券组合理论认为,证券组合承担的风险越大,则收益（）。根据行为金融理论,投资者可以利用（）而长期获利。（）揭示了有效组合的收益和风险
- 证券组合管理的被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。（）对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的是（）。正确#
错误明确这些证券的
- （）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程度。（）认为,证券价格由有信息的投资者决定。适合被收入型组合选入的证券类型包括（）。根据投资者对（）的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
- （）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。提出资本资产定价模型（CAPM）是（）。A．单因素模型
B．多因素模型
C．资本资产定价模型#
D．APT夏普#
特雷诺#
詹森#
罗尔熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论
- 如果市场是弱式有效市场,那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。（）证券市场线方程表明,无风险利率是由时间创造的,是对放弃（）的补偿。（）证券组合以资本升值为目标。正确#
错误A．即期消费#
B．远期消费
C．
- 大量事实表明投资者普遍喜好高风险高收益,希望期望收益率和风险越大越好。（）给定证券A、B的期望收益率和方差,证券A与证券B不同的（）将决定A、B的不同形状的组合线。有效市场假设理论的论述可以追溯到（）的研究。
- 有效市场假设理论的论述可以追溯到（）的研究。相对于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异曲线的（）。套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现（）的行为。（）是与时间因素有关的
- 实际收益率与期望收益率会有偏差,期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到（）的点估计值。提出套利定价理论的是（）。证券组合管理的第一步是（）。（）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了全部历史价
- 风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。收益率的方差#
收益率的偏度
收益率的峰度
收益率的均值单个证券与证券组合的收益与风险。
- （）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。如果市场是（）的,一旦有新信息出现,证券价格就应立即作出一步到位式的正确反应。证券组合的期望收益率
β系数#
证券间的相关系数
证券各自的权重弱式
- 在无效市场下,尽管证券价格的反应方向正确,在不卖空的情况下,特别是在（）的情况下,同时也是厌恶风险的A．过分自信#
B．重视当前和熟悉的事物#
C．承担损失和“心理”会计
D．避免“后悔”心理#正相关#
反相关
不相关
线
- 公司异常是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。（）最优证券组合是指,相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线的（）,是使投资者最满意的有效组合。（）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益
- 小公司效应一般是指小公司的收益通常低于大公司的收益。（）相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。证券组合线的形状可以是（）。正确#
错误正完全相关
负完全
- 公司异常可表现为折价交易的封闭式基金收益率较高。（）（）的无差异曲线为水平线。（）是与时间因素有关的异常现象。行为金融模型有（）。正确#
错误风险极度爱好者#
风险极度厌恶者
风险中性者
理性投资者日历异常
- 由于人类的心理及行为基本上是不稳定的,因此投资者不能利用人们的行为偏差而长期获利。（）从经济学的角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现（）的行为。收益率的计算公式为
- 以下资本资产定价模型假设条件中,（）是对现实市场的简化。上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小,因而被称作（）。（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势
- （）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系,而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。（）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。相对于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异
- 如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话,那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同,所不同的是（）。无风险证券对有效边界的影响有（）。A．
- 无论是单个证券还是证券组合,均可将其β系数作为风险的合理测定,其期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在（）关系。给定证券A、B的期望收益率和方差,证券A与证券B不同的（）将决定A、B的不同形状的组合线。（）揭
- 证券市场线方程表明,无风险利率是由时间创造的,是对放弃（）的补偿。以下能够带来基本收益的有价证券是（）。可以用来计算E（rp）和σp2的计算机运用软件有（）。下列选项有可能导致事件异常的是（）。A．即期消费#
B
- B系数作为衡量系统风险的指标,其与收益水平的关系是（）。（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。有效市场假设理论的论述可以追溯到（）的研究。（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析
- 风险溢价与承担的风险大小成()。根据投资者对（）的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。A．正比#
B．反比
C．不相关
D．线性A．风险意识
B．市场效率#
C．资金的拥有量
D．投资业绩
- 行为金融理论以（）的研究成果为依据,认为投资者行为常常表现出不理性,因此会犯系统性的决策错误。β系数可以反映（）。A．行为学
B．心理学#
C．社会学
D．契约论证券或证券组合对市场组合方差的贡献率#
证券或证券
- （）认为,人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。根据投资者对（）的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市
- 提出套利定价理论的是（）。（）证券组合通常投资于市政债券。风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。A．马柯威茨
B．夏普
C．罗斯#
D．罗尔A．收入型
B．避税型#
C．增
- （）认为,证券价格由有信息的投资者决定。（）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程度。如果市场是（）的,一旦有新信息出现,证券价格就应立即作出一步到位式的正确反应。不允许卖空时证券组合可行域的形状依赖于（）。
- 以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设,说法错误的是（）。以下不属于无差异曲线特点的是（）。（）认为,人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（
- （）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券承担系统风险水平的指数。风险溢价与承担的风险大小成（）。（）认为,人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。切点证券组合T的
- 从经济学的角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现（）的行为。（）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。证券组合理论认为,证券组合承担的风险越大,则收益（）。有效市场
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