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- 根据投资者对（）的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。实际收益率与期望收益率会有偏差,期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到（）的点估计值。（）证券组合通常投资于市
- （）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。行为金融理论以（）的研究成果为依据,认为投资者行为常常表现出不理性,因此会犯系统性的决策错误。资本资产定价模型表明,证券组合承担的
- APT揭示了（）。均衡价格形成的套利驱动机制#
均衡价格的决定因素#
均衡价格的变化方向
均衡价格的历史数据熟悉套利定价理论的基本原理。
- 下列关于主动管理方法的描述正确的是（）。在分析证券组合的可行域时,其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（）组合。如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风
- （）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合,如市场指数基金或类似的证券组合。在证券组合中使基本收入与资本增长之间达到某种均衡的方法有（）。被动管理型#
主动管理型
风险喜好型
风险厌恶型使组合中的收入
- 期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（）关系。正相关
负相关
线性#
凸性掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。
- （）证券组合是由各种货币市场工具构成,安全性很强。最优证券组合是指,相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线的（）,是使投资者最满意的有效组合。证券组合管理的第一步是（）。APT模型的假设中,（）是对投资者
- （）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。以下能够带来基本收益的有价证券是（）。避税型
收入型
增长型#
货币市场型普通股
附息债券#
优先股#
商业票据熟悉证券组合的含义、类型、
- （）证券组合通常投资于市政债券。以下不属于无差异曲线特点的是（）。（）认为,证券价格由有信息的投资者决定。无差异曲线满足下列（）特征。资本资产定价模型在资源配置方面的应用有（）。收入型
避税型#
增长型
- （）证券组合以资本升值为目标。（）假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响。全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价
- （）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。以下有关证券组合被动管理方法的说法,不正确的是（）。证券市场线方程表明,无风险利率是对放弃（）的补偿。根据行为金融理论,投资者可以利用（）而长期获利。A．增长型
- 最优证券组合是指,相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线的（）,是使投资者最满意的有效组合。期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（）关系。A．位置最低
B．位置最高#
C．曲度最大
D．曲度最小正相关
负
- 证券市场线方程表明,无风险利率是对放弃（）的补偿。行为金融模型有（）。即期消费#
远期消费
即期收益
远期收益BSV模型#
DHS模型#
特雷诺模型
詹森模型掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。了解行
- 如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话,那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同,所不同的是（）。不同偏好投资者的风险投资金额占全部投
- 在研究市场有效理论中起初阶段的开拓者和奠基人是尤金•法玛（）（）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程度。行为金融理论以（）的研究成果为依据,认为投资者行为常常表现出不理性,因此会犯系统性的决策错误。β系数与收
- （）证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。证券组合管理的第一步是（）。避税型
收入型#
增长型
混合型A．确定证券投资政策#
B．进行证券投资分析
C．构建证券投资组合
D．投资组合的修正熟悉证券组合
- 套利组合模型在资源配置方面的一项重要应用,就是根据对市场走势的预测来选择具有不同贝塔系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。（）（）是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。正确#
错误
- 在一个有效的市场上,将不会存在证券价格被高估或被低估的情况。（）（）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。相对于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异曲线的（）。正确#
错误A
- DHS模型认为,人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：选择性偏差和保守性偏差。（）（）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。在行为金融理论中,（）导致投资者过分重视近期实际的变化模式,而对产生这些数
- 无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者的满意程度。（）下列关于主动管理方法的描述正确的是（）。在行为金融理论中,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。根据证券组合管
- 信奉有效市场理论的机构投资者通常采用增长型证券组合。（）（）证券组合以资本升值为目标。(即未来价格上升带来的价差收益)在实际中,我们经常用（）来估计期望收益率。正确#
错误A．收入型
B．避税型
C．增长型#
D
- 目前行为金融理论尚未形成一个完整的理论体系。（）（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。（）认为,证券价格由有信息的投资者决定。风险溢价与承担的风险大小成()。从控制过程来看,证券投资
- 证券风险的大小不可由它的未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（）从组合线的形状来看,相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。相对于其他有效组合,最
- 市盈率效应是指市盈率较低的股票往往有较高的收益率。（）（）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程度。从控制过程来看,证券投资组合管理通常包括（）等几个基本步骤构成。投资者力图避免"后悔"心理主要表现在（）。正
- 证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称、通常包括各种类型的债券、基金及存款单等。（）正确#
错误投资学中的“组合”一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。特别应说明的是,证券组
- 以下各项中是证券组合管理特点的内容的是（）。公司异常表现为（）。A．投资的分散性#
B．投资的集中性
C．风险与收益的匹配性#
D．风险与收益总是呈现反方向变化小公司的收益通常高于大公司的收益#
小公司的收益通
- 适合被收入型组合选入的证券类型包括（）。以下不属于无差异曲线特点的是（）。投资期限一般用（）表示。只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。行为金融理论以（）的研究成果为依据,认为投资者行为常常表现出
- 对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象,即表明市场无效。市场异常通常可以被分为（）。未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（）来度量。不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合,一
- 行为金融模型之一—BSV模型认为,人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差,它们是（）。如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话,那么风险投资部分所形成的证券组合的结
- 从控制过程来看,证券投资组合管理通常包括（）等几个基本步骤构成。相对于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异曲线的（）。A．确定证券投资政策#
B．进行证券投分析#
C．投资组合的修正#
D．投资组合业绩评估#位
- 根据证券组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为（）。证券组合管理的第一步是（）。以下不属于无差异曲线特点的是（）。下列选项有可能导致事件异常的是（）。A．被动管理法#
B．模拟内涵广大
- 按投资目的进行划分,则证券组合通常包括（）类型。（）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系,而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。可以用来计算E（rp）和σp2的计算机运用软件有（）。A．股票市场型
B．收
- （）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设,说法错误的是（）。（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市场行
- 投资者心理偏差与投资者非理性行为的表现形式包括（）。（）揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系,而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。在行为金融理论中,（）使投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测
- 不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合,一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。A．最小方差组合#
B．最大方
- 在信息分类的基础上,将市场的有效性分为（）形式。弱势有效市场#
半强势有效市场#
强势有效市场#
无效市场掌握有效市场的基本概念、形式以及运用。
- 套利定价理论的基本假设不包括（）。投资于（）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。A．投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利
B．所有证券的收益都受到一个共
- 以下资本资产定价模型假设条件中,（）是对现实市场的简化。提出套利定价理论的是（）。法玛有关有效市场形式的描述中将信息分为（）。A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B．投资者依据方差(或标准差)
- 在资产估值方面,（）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（）。（）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。如果把投资者对自己所选择
- 在行为金融理论中,（）使投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。（）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。从组合线的形状来看,在不卖空的情况下,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。有效
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