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- 如果市场是（）的,一旦有新信息出现,证券价格就应立即作出一步到位式的正确反应。风险溢价与承担的风险大小成()。只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。以下能够带来基本收益的有价证券是（）。证券组合管理的
- （）是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。（）认为,证券价格由有信息的投资者决定。切点证券组合T的经济意义有（）。事件异常
日历异常
公司异常#
会计异常A．BSV模型
B．DHS模型#
C．特雷诺模型
D
- （）假设认为,当前的股票价格不但反映了历史价格信息、全部公开信息,反映了私人信息以及未公开的内幕信息等。风险溢价与承担的风险大小成()。套利定价模型表明（）。强势有效市场#
有效市场
半强势有效市场
弱势有效
- （）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。（）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。强势有效市场
有效市场
半强势有效市场
弱势有效市场#A．避税型
B．收入型#
C．增长
- APT模型的假设中,（）是对收益形成机制的量化描述。以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设,说法错误的是（）。证券组合管理的第一步是（）。对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考
- （）对有效市场假设理论的阐述最为系统。（）证券组合以资本升值为目标。投资者的共同偏好规则是指（）。尤金·法玛#
玛泽
马柯威茨
詹森收入型
避税型
增长型#
货币市场型具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,投
- 套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致,通过资金的转移而实现（）的行为。以下有关证券组合被动管理方法的说法,不正确的是（）。（）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券
- APT模型的假设中,（）是对投资者偏好的规范。提出套利定价理论的是（）。对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象,即表明市场无效。市场异常通常可以被分为（）。（）是由公司本身或投资者对公司的
- 资本资产定价模型表明,证券组合承担的风险越大,则收益（）。根据行为金融理论,投资者可以利用（）而长期获利。行为金融模型之一—BSV模型认为,人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差,它们是（）。对所确定的金
- β系数与收益水平的关系是（）。在行为金融理论中,（）导致投资者过分重视近期实际的变化模式,而对产生这些数据的总体特征重视不够。套利定价理论的基本假设不包括（）。（）证券组合以资本升值为目标。投资期限一般
- （）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。以下有关证券组合被动管理方法的说法,不正确的是（）。套利定价模型表明（）。证券组合的期望收益率
β系数#
证券间的相关系数
证券各自的权重A．长期
- 风险溢价与承担的风险大小成（）。（）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。（）证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（）
- 证券市场线方程表明,无风险利率是对放弃（）的补偿。（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。证券市场线方程表明,无风险利率是由时间创造的,是对放弃（）的补偿。即期消费#
远期消费
即期收益
- 期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（）关系。在分析证券组合的可行域时,其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（）组合。（）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏
- 如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话,那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同,所不同的是（）。（）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程
- 人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差,它们是（）。相关系数越小,证券组合承担的风险越大,投资者会选择β系数较小的股票
市场处于熊市时,投资者会选择β系数较大的股票
市场处于熊市时,投资者会选择β系数较小的
- （）的无差异曲线为水平线。（）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。β系数在证券选择中的应用与市场行情机密相关,（）。风险极度爱好者#
风险极度厌恶者
风险中性者
理性投资者A．强
- 相对于其他有效组合,最优证券组合所在的无差异曲线的（）。（）对有效市场假设理论的阐述最为系统。（）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。在行为金融理论中,（）导致投资者过分重视近期实际的变化模
- 相关系数越小,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。（）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。（）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来
- 风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（）来度量。（）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券承
- 投资期限一般用（）表示。（）证券组合是由各种货币市场工具构成的,如国库券、高信用等级的商业票据等,安全性很强。期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（）关系。套利定价模型表明（）。年#
季度
月
日A．增长
- 在实际中,我们经常用（）来估计期望收益率。相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。根据投资者风险偏好的程度可以将其分为（）。经验数值
历史数据#
预测数据
- 收益率的计算公式为：收益率=（）。根据行为金融理论,投资者可以利用（）而长期获利。（）认为,人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。从控制过程来看,证券投资组合管理通常包括（）等几个基本步骤构成
- 提出套利定价理论的是（）。从组合线的形状来看,相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。按投资目的进行划分,则证券组合通常包括（）类型。（）导致投资者过分重
- 证券市场线方程表明,无风险利率是由时间创造的,是对放弃（）的补偿。提出套利定价理论的是（）。（）是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。A．即期消费#
B．远期消费
C．即期收益
D．远期收益马柯威
- 相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。正完全相关
负完全相关#
不相关
不完全负相关熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。
- 给定证券A、B的期望收益率和方差,证券A与证券B不同的（）将决定A、B的不同形状的组合线。A．收益性
B．风险性
C．关联性#
D．流动性
- 证券组合理论认为,证券组合承担的风险越大,则收益（）。（）证券组合以资本升值为目标。(即未来价格上升带来的价差收益)实际收益率与期望收益率会有偏差,期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到（）的点
- 证券投资属于风险投资,风险和收益之间呈现出一种（）关系。（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券,进而对买卖证券的时机和种类做出选择,以实现尽可能
- 其采用的管理方法可大致分为（）。按投资目的进行划分,则证券组合通常包括（）类型。A．正相关#
B．负相关
C．线性
D．凸性A．投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利
B．所有证券的收益都受到
- 风险溢价与承担的风险大小成()。A．正比#
B．反比
C．不相关
D．线性
- 未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（）来度量。马柯威茨分别用（）来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险）。在证券组合中使基本收入与资本增长之间达到某种均衡的方法有（）。下列变量之间是线性关系的是
- 证券组合管理的第一步是（）。不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合,一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。收益率的计算公式为：收益率=（）。根据模拟指数的不同,指数化型证券组合可以分为
- 切点证券组合T的经济意义有（）。所有投资者拥有完全相同的有效边界#
投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合P进行投资,其风险投资部分均可视为对T的投资#
当市场处于均衡状态时,最优风险证券组合T就等于市场
- 实际收益率与期望收益率会有偏差,期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到（）的点估计值。A．最大
B．最小(最优)#
C．零
D．等于1
- （）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。A．避税型
B．收入型#
C．增长型
D．混合型
- 投资期限一般用（）表示。无风险证券对有效边界的影响有（）。年#
季度
月
日现有证券组合可行域较之原有风险证券组合可行域缩小
现有证券组合可行域较之原有风险证券组合可行域扩大#
具有直线边界#
边界曲度更大单
- （）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合,如市场指数基金或类似的证券组合。证券组合理论认为,证券组合承担的风险越大,则收益（）。（）证券组合通常投资于市政债券。（）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程
- （）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合,一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方
- （）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券。无论是单个证券还是证券组合,均可将其β系数作为风险的合理测定,其期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在（
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