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- 只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。如果市场是（）的,一旦有新信息出现,证券价格就应立即作出一步到位式的正确反应。对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的是（）。行为
- （）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券承担系统风险水平的指数。风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。（）假设认为,当前的股票价格
- （）假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响。全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。以下各项中是证券组合管理特点的内容的是（）。A．强式有效市场#
B．有效市
- 以下各项中是证券组合管理特点的内容的是（）。A．投资的分散性#
B．投资的集中性
C．风险与收益的匹配性#
D．风险与收益总是呈现反方向变化证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象,以达到在
- 最优证券组合是指,相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线的（）,是使投资者最满意的有效组合。提出套利定价理论的是（）。A．位置最低
B．位置最高#
C．曲度最大
D．曲度最小马柯威茨
夏普
罗斯#
罗尔熟悉马柯
- 在分析证券组合的可行域时,是衡量证券承担系统风险水平的指数。风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）
- （）证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。A．避税型
B．收入型#
C．增长型
D．混合型
- （）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券承担系统风险水平的指数。行为金融理论以（）的研究成果为依据,认为投资者行为常常表现出不理性,因此会犯系统性的决策错误。β系数可以反映（
- （）认为,证券价格由有信息的投资者决定。（）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合,如市场指数基金或类似的证券组合。A．BSV模型
B．DHS模型#
C．特雷诺模型
D．詹森模型被动管理型#
主动管理型
风险喜好型
- 可以用来计算E（rp）和σp2的计算机运用软件有（）。Matlab#
SPSS#
Eviews#
Office单个证券与证券组合的收益与风险。
- 盈余意外效应是指实际盈余小于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨。（）正确#
错误掌握有效市场的基本概念、形式以及运用。
- 行为金融理论认为,所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响,因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性。（）对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象,即表明市场无效。市场异常通常可以被分
- 有效市场假设理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。（）不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合,一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。（）管理者认为,市场不总是有效的,
- 如果市场是弱势有效市场,那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。（）根据投资者对（）的不同看法,证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。基金投资组合管理的基本步骤有（）。下列选项有可能导致
- 多种证券组合的可行域左边界必然向外凸或呈线性,即不会出现凹陷。（）行为金融模型之一—BSV模型认为,人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差,它们是（）。正确#
错误A．判断偏差
B．选择性偏差#
C．系统性偏差
- 实际收益率与期望收益率会有偏差,期望收益率是使平均偏差达到最小的点估计值。（）资本资产定价模型表明,证券组合承担的风险越大,则收益（）。（）认为,证券价格由有信息的投资者决定。在证券组合中使基本收入与资本
- 由资本市场线所反映的关系可以看出,在均衡状态下,市场对有效组合的风险提供补偿。（）证券组合理论认为,证券组合承担的风险越大,则收益（）。（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。上边界和
- 无差异曲线是自右向左弯曲的曲线。（）（）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的
- 道·琼斯公用事业指数是模拟某种专业化的指数。（）风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映,这种偏离程度由（）度量。β系数在证券选择中的应用与市场行情机密相关,（）。正确#
错误收益率的方差#
收
- 不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度可能相同。（）从组合线的形状来看,相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合。风险溢价与承担的风险大小成()。正确#
- （）导致投资者产生两种错误决策：反应不足或反应过度。（）认为,人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。根据模拟指数的不同,指数化型证券组合可以分为（）。"后悔"心理
相互影响
选择性偏差#
保守性偏
- 套利不需要成本,没有因素风险,却具有正的收益率。（）收益率的计算公式为：收益率=（）。投资期限一般用（）表示。β系数在证券选择中的应用与市场行情机密相关,（）。正确#
错误收入／支出
支出／收入
（收入-支出）
- 在不允许卖空的情况下,如果只考虑投资于两种证券,组合线上的组合均是可行的。（）根据行为金融理论,投资者可以利用（）而长期获利。根据模拟指数的不同,指数化型证券组合可以分为（）。正确#
错误A．人们的爱好
B．
- 行为金融模型有（）。行为金融理论以（）的研究成果为依据,认为投资者行为常常表现出不理性,因此会犯系统性的决策错误。以下能够带来基本收益的有价证券是（）。BSV模型#
DHS模型#
特雷诺模型
詹森模型A．行为学
B．
- 下列选项有可能导致事件异常的是（）。（）对有效市场假设理论的阐述最为系统。（）是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。以下有关证券组合被动管理方法的说法,不正确的是（）。行为金融理论以
- 有效的证券选择有利于风险的分散,因此资产组合管理有其存在的价值。（）（）证券组合是由各种货币市场工具构成的,如国库券、高信用等级的商业票据等,安全性很强。（）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。实际收
- 建立在理性投资者假设和有效竞争市场的假设基础之上的现代投资理论,能对证券市场的实际运行情况作出合理的解释。（）（）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性,是衡量证券承担系统风险水平的指数
- 投资学中的"组合"一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。（）套利定价理论的基本假设不包括（）。资本资产定价模型表明,证券组合承担的风险越大,则收益（）。（）假设认为,当前的股票价格不但反映了
- 投资者力图避免"后悔"心理主要表现在（）。上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小,因而被称作（）。委托他人代为投资#
"随大流"投资#
追涨杀跌投资#
依赖技术分析A．最小风险组合
B．最小方差
- 保守型投资者的无差异曲线比较陡峭。（）根据证券组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为（）。（）导致投资者过分重视近期实际的变化模式,而对产生这些数据的总体特征重视不够。正确#
错误A．
- 公司异常表现为（）。最优证券组合是指,相对于其他有效组合,该组合所在的无差异曲线的（）,是使投资者最满意的有效组合。相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是在（）的情况下,可获得无风险组合
- 套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为。（）（）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。提出套利定价理论的是（）。期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（）关系。A
- 资本资产定价模型有效性一直是广泛争论的焦点。（）（）的无差异曲线为水平线。（）导致投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。公司异常表现为（）。正确#
错误风险极度爱好者#
风险极度厌恶者
风险中性者
- 在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,所有有效组合都可视为无风险证券与市场组合的再组合。（）对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的是（）。正确#
错误明确这些证券的价
- 市场异常现象可以分为（）。在实际中,我们经常用（）来估计期望收益率。APT模型的假设中,（）是对收益形成机制的量化描述。不允许卖空时证券组合可行域的形状依赖于（）。日历异常#
事件异常#
公司异常#
会计异常#经
- 在信息分类的基础上,将市场的有效性分为（）形式。（）认为,证券价格由有信息的投资者决定。从控制过程来看,证券投资组合管理通常包括（）等几个基本步骤构成。（）管理者认为,市场不总是有效的,加工和分析某些信息
- 法玛有关有效市场形式的描述中将信息分为（）。（）证券组合通常投资于市政债券。上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小,因而被称作（）。实际收益率与期望收益率会有偏差,期望收益率是使可能
- APT揭示了（）。未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由（）来度量。无论是单个证券还是证券组合,均可将其β系数作为风险的合理测定,其期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在（）关系。证券投资属于风险投资,风险
- 套利组合是指满足下述（）条件的证券组合。（）假设认为,当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。证券组合管理的第一步是（）。在资产估值方面,（）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。该组合
- 套利定价模型表明（）。（）证券组合以资本升值为目标。如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话,那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同,
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