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- 久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标。（）预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（）的。指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。债券投资风险的种类有（）。不同债券品种在（）等方
- 在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度。（）基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用（）作为基础利率的代表,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。零息债券的规避风险为（
- 有偏预期理论中,最被广泛接受的是流动性偏好理论。（）或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取（）的投资策略,争取获得（）的收益。消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（）。正确#
错误A．积极,平稳
- 市场效率较弱时,可采取指数化的投资策略。（）两极策略将组合中债券的到期期限（）。正确#
错误向左平移
向右平移
集中于波峰和波谷
集中于两极#熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
- 零息债券的规避风险为零,是债券组合的理想产品。（）流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的（）难易程度。子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的（）。大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（）
- 指数构造中所包含的债券数量越多,跟踪误差就越大。（）风险溢价的影响因素不包括（）。规避风险是指在市场收益率（）时,组合所蕴涵的（）。如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同,则两者间的收益率差额有时也被
- 水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略,其中一种主要的形式为利率预期策略。（）正确#
错误熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
- 指数化投资策略属于积极型债券投资策略之一。（）相比于替代互换,市场间利差互换的风险要（）一些。完全预期理论（）。正确#
错误A．更小
B．更大#
C．平稳
D．复杂承认对未来短期利率的预期可能影响远期利率#
承认
- 收益率曲线追踪策略可以被视作水平分析的一种特殊形式。（）正确#
错误
- 只要麦考莱久期与目标投资期相同,就可以消除利率变动的风险。（）完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
- 与替代互换相比,市场间利差互换的风险要更小一些。（）由于债券的（）,债券的价格随着利率的变化而变化的关系接近于一条凸函数曲线。影响债券收益率的因素包括（）。指数化的局限性包括（）。正确#
错误久期
波动性
- 替代互换的风险之一是全部利率正向变化。（）陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（）。预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（）的。（）在交易与报价中可操作性较强,在市场收益率曲线波动平缓且票息较
- 当实际收益接近安全收益水平时,投资者应立刻采取积极的投资策略,以保证获得目标收益。（）在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。应急免疫出现于（）。已知债券价格、债券利息
- 与多重免疫策略相比,现金流匹配没有持续期的要求,但要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合进行调整。（）不同性质债券的久期呈现不同的特点（）。正确#
错误附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限
- 当实际收益高于目标收益时,投资者可采取规避策略,争取获得更高的收益。（）下列各项不属于指数化的方法的是（）。债券投资收益可能来自于（）。正确#
错误A．分层抽样法
B．优化法
C．方差最小法
D．动态投资回收期
- 流通性较强的债券在收益率上往往有一定折让,折让的幅度反映了债券流通性的价值。（）债券投资者所面临的主要风险是（）。以下说法中（）属于流动性偏好理论。正确#
错误A．经营风险
B．利率风险#
C．再投资风险
D．
- 现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。与替代互换相比,市场间利差互换的风险要（）一些。以
- 其他条件相同时,债券价格收益率值变小,说明债券的价格波动性（）。围绕原值波动
变小
不变
变大#熟悉测算债券价格波动性的方法。
- 陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（）。税收对债券投资收益影响的主要途径包括（）。A．收益差额没有关系
B．收益差额是递减的
C．收益差额是递增的#
D．收益差额连续波动A．现金流的形式#
B．现金流的时间特征#
- 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（）弯曲的曲线来表示,而且（）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率,即内部收益率。影响债券收益率的因素包括
- （）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。两极策略将组合中债券的到期期限（）。理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线,以此反映市场的实际利率期限结构。指数化的方法中（）适合于证券数目较小
- 一般来讲,与积极债券组合管理相比,指数化组合管理所收取的管理费用较低。（）一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实际回报率是因
- 指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。计算投资组合收益率最通用,但也是缺陷最明显的方法是（）。在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。税收对债券投资收益影响的主要途径不
- 当作为基准的债券数目较大时,（）比较适用,但要求采用大量的历史数据。完全预期理论认为,水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。
- 相比于替代互换,市场间利差互换的风险要（）一些。其他条件相同时,债券价格收益率值变小,说明债券的价格波动性（）。税收对债券投资收益影响的主要途径不包括（）。在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风
- 子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的（）。风险溢价的影响因素不包括（）。债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率,即内部收益率。普通意义上的债券,近似凸性值的计算公式为（）。
- 债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（）个组成成分。有偏预期理论认为,投资者在收益率相同的情况下更愿意持有（）。两极策略将组合中债券的到期期限（）。计算债券投资组合的收益
- 由于大多数债券价格与收益率存在凸性,当收益率降低时,估算的价格上升幅度（）实际的价格上升幅度。债券投资者所面临的主要风险是（）。两极策略将组合中债券的到期期限（）。债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实
- 在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风险的大小。买卖差价#
到期期限
一年中付息的次数
发行主体的质量了解债券风险种类。
- 相比于替代互换,市场间利差互换的风险要（）一些。（）目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动风险。以下说法中（）属于完全预期理论。债券价格变动收益率值的测算方法是（）。为最大限度地避免市场利率变化的影
- 一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为（）。在（）中,市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。以下说
- 或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取（）的投资策略。积极型债券组合管理策略具体包括（）等。影响债券收益率的因素包括（）。积极,平稳
消极,平稳
积极,更高#
消极,更高水平分析#
垂直分析#
债券互换
- 麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数,它能够体现利率（）的大小。税收对债券投资收益影响的主要途径包括（）。当作为基准的债券数目较大时,（）比较适用,但要求采用
- 在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风险的大小。理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线。指数化的局限性包括（）。A．买卖差价#
B．到期期限
C．一年中付息的次数
D．发行主体的质量零息债券#
付息
- 理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线,以此反映市场的实际利率期限结构。（）目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动风险。在债券组合管理过程中,消极管理策略有（）。A．零息债券#
B．付息债券
C．可转换
- 流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的（）难易程度。零息债券的规避风险为（）。债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率,即内部收益率。在（）中,市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响
- 工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为（）。已知债券价格、债券利息、到期年数,可以通过（）计算债券的到期收益率。零息债券的规避风险为（）。A
- 基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用（）作为基础利率的代表,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）。预期理论认为上升的收益率曲线意味着市场预期短期
- 到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,使之等于（）。完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（）的。消极
- 税收对债券投资收益影响的主要途径不包括（）。债券投资收益可能来自于（）。指数化的局限性包括（）。A．债券收入现金流本身的税收特性不同
B．现金流的形式
C．现金流的时间特征
D．现金流的数量#转股时的溢价
息
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