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- 计算投资组合收益率最通用,但也是缺陷最明显的方法是（）。应急免疫出现于（）。基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的（）。A．现实复利收益率
B．内部收益率
C．算术平均组合投资率
D．加权平
- 计算投资组合收益率最通用,但也是缺陷最明显的方法是（）。在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度（）短期债券的变化幅度。当作为基准的债券数目较大时,（）比较适用,但要求采用大量的历史数据。对于收益率曲线不
- 工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为（）。债券投资风险的种类有（）。A．市场行业内利差
B．市场区域内利差
C．市场板块内利差#
D．市场利差利
- 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（）弯曲的曲线来表示。而且（）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。现实复利收益率允许资产管理人根据（）预测债券的表现。债券投资收益可能来自于（）。以下说法中（）
- 消极的债券组合管理者通常把市场价格看作（）。（）是债券收益率的构成因素。市场分割理论认为（）。A．均衡交易价格#
B．非均衡交易价格
C．价格被高估
D．价格被低估息票利率#
再投资利率#
无风险收益率
未来到期
- 下列各项不属于指数化的方法的是（）。债券投资者所面临的主要风险是（）。A．分层抽样法
B．优化法
C．方差最小法
D．动态投资回收期法#A．经营风险
B．利率风险#
C．再投资风险
D．赎回风险ABC项都是指数化的方法,
- 当收益率曲线很陡时,两极组合的业绩才会经常优于子弹组合。（）以下说法中（）属于优先置产理论。指数化的局限性包括（）。正确#
错误收益率曲线的上倾、下降、平稳甚至上凸都是有可能的
任何一种期限的债券利率都与
- 其他条件相同时,债券价格收益率值变小,说明债券的价格波动性（）。投资组合内部收益率的计算需要满足的假定有（）。A．围绕原值波动
B．变小
C．不变
D．变大#基础利率不能随时间不断波动
现金流能够按计算出的内部
- （）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。两极策略
子弹式策略#
梯式策略
以上三种均可熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
- 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（）弯曲的曲线来表示,而且（）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。要衡量债券的流通性价值,需要结合债券市场的具体情况,将（）等相似债券的收益率水平进行比较,然后通过
- 一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度（）短期债券的变化幅度。指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。债券投资的名义
- 与替代互换相区别的是,市场间利差互换所涉及的债券是不同的。（）陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（）。正确#
错误A．收益差额没有关系
B．收益差额是递减的
C．收益差额是递增的#
D．收益差额连续波动
- 收益级差越大,过渡期越短,投资者从债券互换中获得的收益率就越高。（）一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。现实复利收益率允许资产管理人根据（）预测债券的表现。正确
- 债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种,从而获取收益级差的行为。（）债券到期收益率被定义为使债券的（）与债券价格相等的贴现率,即内部收益率。预期理论暗含着一个假定：不同期限的债券是可以
- 在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。预期理论认为上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来
- 债券投资收益可能来自于（）。转股时的溢价
息票利息#
利息收入的再投资收益#
资本利得#了解影响债券收益率的主要因素。
- 跟踪误差有可能来自于（）。多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有（）。建立指数化组合的交易成本#
指数化组合的组成与指数组成的差别#
建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差#
指数构造中所包
- 对于长期贴现债券来说,当其他因素不变时,票面利率越低,麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大。（）以下关于债券风险说法正确的是（）。税收对债券投资收益的影响途径有（）。正确#
错误A．在利率走低时,再投资收益率
- 在利率走低时,债券价格会下降,但是利息的再投资收益会上升。（）一般来说,指数构造中所包含的债券数量越少,由交易费用所产生的跟踪误差就（）,由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就（）。（）是使投资
- 若外币相对于本币升值,债券投资；带来的现金流不能兑换到更多的本币,从而不利于债券投资者提高其收益率。（）（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。影响风险溢价的因素是（）。跟踪误差有可能来自
- 集中偏好理论认为风险补贴取决于不同期限范围内资金的供求平衡。（）已知债券价格、债券利息、到期年数,可以通过（）计算债券的到期收益率。正确#
错误终值法
试算法#
单利法
复利法熟悉几种主要的期限结构理论。了
- 国债利息也需按税收规定支付所得税。（）完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（）。在实践中,可以根据某种债券的（）来
- 债券发行人的信用度越低,投资者所要求的收益率越高；反之则较低。（）计算投资组合收益率最通用,但也是缺陷最明显的方法是（）。预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响（）。消极的债券组合管理者只关注债券组合
- 债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流,然后计算使现金流的终值等于投资组合市场价值的利率,即投资组合内部收益率。（）指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。付息式债券的投资
- 多重负债免疫策略要求投资组合可以偿付不只一种预定的未来债务,而不管利率如何变化。（）（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。正确#
错误A．两极策略
B．子弹式策略#
C．梯式策略
D．以上三种均
- 投资者在满足单一负债要求的投资组合免疫策略中,构造债券投资组合的目标就是在最大限度避免市场利率变动影响的同时,使实际收益低于目标收益的风险最小化。（）以下关于债券风险说法正确的是（）。零息债券需要支付的
- 指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格,区别在于处理利率暴露风险的方式不同。（）（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（
- 在投资者买入特定债券之后,如果市场利率下降,债券价格将上升,但再投资收益率下降。（）或有规避中,当实际收益高于目标收益时,但要求采用大量的历史数据。如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同,则两者间的收益率
- 较平缓的收益曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递增,而较陡峭的收益曲线预示长短期债券之间的收益差额是递减的。（）风险溢价的影响因素不包括（）。应计收益率每下降或上升l个基点时的价格波动性是（）
- 基础利率、发行人类型、发行人的信用度、期限结构、流动性、税收负担是债券收益率的构成因素。（）流动性风险主要用于衡量投资者持有债券（）的难易程度。为最大限度地避免市场利率变化的影响,债券组合应首先满足的
- 债券投资收益可能来自于息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得三个方面。（）预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（）的。下列债券发行条款对债券投资者有利的
- 加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行加权平均后得到的收益率。（）理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线。现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）
- 凸性对投资者来说并不总是有利的。（）在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。要衡量债券的流通性价值,需要结合债券市场的具体情况,将（）等相似债券的收益率水平进行比较,得出
- 经过对市场的有效性进行研究,如果投资者认为市场有效性较强时,可采取指数的投资策略。（）两极策略将组合中债券的到期期限（）。正确#
错误向左平移
向右平移
集中于波峰和波谷
集中于两极#熟悉积极债券组合管理、消
- 在资产配置方案中,固定收益证券的基本缺点是在通货紧缩的条件下不能套期保值。（）债券投资者所面临的主要风险是（）。投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（）个组成成分。计算债券投资组合的收益率的方
- 多重负债下的现金流匹配策略没有任何免疫期限的现值,也不承担任何市场利率风险,但成本往往较高。（）消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）。基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用（）作为基础利率的代
- 假设其他因素不变,久期越大,债券的价格波动性就越小。（）在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风险的大小。要衡量债券的流通性价值,需要结合债券市场的具体情况,将（）等相似债券的收益率水平进行比较,得
- 规避风险是指在市场收益率非平行变动时,组合所蕴涵的再投资风险。（）应急免疫出现于（）。正确#
错误A．1884年
B．1984年
C．1980年
D．1982年#
- 利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。（）目前,我国债券基金的管理费一般低于（）。（）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。市场分割理论认为（）。债券投资的名义收益率包括
- 税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款。（）到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。完全预期理论认为,水平的收益率曲线意味
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