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- 规避风险是指在市场收益率（）时,组合所蕴涵的（）。在债券组合管理过程中,消极管理策略有（）。A．平行变动,经营风险
B．非平行变动,再投资风险#
C．非平行变动,经营风险
D．平行变动,再投资风险指数化策略#
免疫策
- 以下说法中（）属于集中偏好理论。承认风险补贴也一定随期限增长而增加
债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴#
在一定的期限范围内,资金供求的失衡将引导借款人与贷款人趋向于对自己有利的期限#
风险补偿将引导
- 应计收益率每下降或上升l个基点时的价格波动性是（）。A．相同的#
B．不同的
C．递增的
D．递减的
- 到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,使之等于（）。一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。A．当前的面值
B．当前的价格#
c．本息和
D．债券终值较
- 当收益率越低时,估算价格的上升幅度（）实际价格的上升幅度。大于
小于#
等于
不确定熟悉测算债券价格波动性的方法。
- 预期理论认为上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。维持不变
下降
上升#
两者没有明显关系熟悉几种主要的期限结构理论。
- 相比于替代互换,市场间利差互换的风险要（）一些。指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。A．更小
B．更大#
C．平稳
D．复杂A．分层抽样法#
B．优化法
C．方差最小化法
D．相关系数最大法
- 债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实际回报率是因为（）。利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率不现实#
票息的再投资利率是变动的#
计算公式过于复杂
没有考虑税收的因素#了解单一债券收益率的衡
- 或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取（）的投资策略,（）比较适用,但要求采用大量的历史数据。A．积极,平稳
B．消极,平稳
C．积极,更高#
D．消极,更高A．现金流的形式#
B．现金流的时间特征#
C．现金
- 预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是可以（）的。基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的（）。A．相互替代#
B．不能相互替代
C．在一定条件下可以替代
D．互换相对变动额
绝对变动额#
敏
- （）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。两极策略
子弹式策略#
梯式策略
以上三种均可熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
- 债券投资收益可能来自于（）。转股时的溢价
息票利息#
利息收入的再投资收益#
资本利得#了解影响债券收益率的主要因素。
- 陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（）。税收对债券投资收益影响的主要途径包括（）。A．收益差额没有关系
B．收益差额是递减的
C．收益差额是递增的#
D．收益差额连续波动A．现金流的形式#
B．现金流的时间特征#
- 或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取（）的投资策略。积极型债券组合管理策略具体包括（）等。影响债券收益率的因素包括（）。积极,平稳
消极,平稳
积极,更高#
消极,更高水平分析#
垂直分析#
债券互换
- （）目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动风险。指数化策略
免疫策略#
股票策略
债券策略熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
- 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（）弯曲的曲线来表示,而且（）的凸性有利于投资者提高债券投资收益。陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间（）。以下说法中（）属于完全预期理论。A．向下,较高#
B．向下,
- 下列各项不属于指数化的方法的是（）。零息债券的规避风险为（）。A．分层抽样法
B．优化法
C．方差最小法
D．动态投资回收期法#正
零#
负
任意ABC项都是指数化的方法,D项是财务成本管理中项目投资决策评价方法之一,
- 规避风险是指在市场收益率（）时,组合所蕴涵的（）。一般使用（）作为基础利率的代表,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。A．平行变动,经营风险
B．非平行变动,再投资风险#
C．非平行变动,经营风险
D．
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