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- 上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（）。税收对债券投资收益影响的主要途径包括（）。市场分割理论认为（）。债券价格变动收益率值的测算方法是（）。A．维持不变
B．下降
C．上升#
D．两者没有明
- 计算债券投资组合的收益率的方法有（）。加权平均投资组合收益率#
算数平均投资组合收益率
投资组合内部收益率#
投资组合平均收益率熟悉债券投资组合收益率的衡量方法。
- 规避风险是指在市场收益率（）时,组合所蕴涵的（）。在债券组合管理过程中,消极管理策略有（）。A．平行变动,经营风险
B．非平行变动,再投资风险#
C．非平行变动,经营风险
D．平行变动,再投资风险指数化策略#
免疫策
- 流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的（）难易程度。由于大多数债券价格与收益率存在凸性,当收益率降低时,估算的价格上升幅度（）实际的价格上升幅度。指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。债券的到期收
- 以下说法中（）属于集中偏好理论。承认风险补贴也一定随期限增长而增加
债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴#
在一定的期限范围内,资金供求的失衡将引导借款人与贷款人趋向于对自己有利的期限#
风险补偿将引导
- 流动性风险主要用于衡量投资者持有债券（）的难易程度。售出
变现#
上市
付息了解债券风险种类。
- 下列各项不属于指数化的方法的是（）。（）在交易与报价中可操作性较强,在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时,潜在的误差较小。债券流动性越大,投资者要求的收益率越（）。在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度
- 在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风险的大小。计算债券投资组合的收益率的方法有（）。下列债券发行条款对债券投资者有利的是（）。债券投资风险的种类有（）。A．买卖差价#
B．到期期限
C．一年中付
- 目前,我国债券基金的管理费一般低于（）。完全预期理论认为,水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。市场分割理论认为（）。A．1%#
B．2.5%
C．1.5%
D．0.75%上升
下降
无关
保持不变#长、中、短期债券被分割
- 完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。（）在交易与报价中可操作性较强,在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时,潜在的误差较小。由于债券的（）,债券的价格随着利率的变化而变
- 应计收益率每下降或上升l个基点时的价格波动性是（）。A．相同的#
B．不同的
C．递增的
D．递减的
- 预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响（）。相比于替代互换,市场间利差互换的风险要（）一些。计算债券投资组合的收益率的方法有（）。影响债券收益率的因素包括（）。市场分割理论认为（）。以下说法中（）属
- 理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线。普通意义上的债券,近似凸性值的计算公式为（）。零息债券#
付息债券
可转换债券
可转换可分离债券A
B
C
D#了解收益率曲线的概念。熟悉测算债券价格波动性的方法。
- 或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取（）的投资策略,争取获得（）的收益。常用的收益率曲线策略包括（）。A．积极,平稳
B．消极,平稳
C．积极,更高#
D．消极,更高应急免疫
子弹式策略#
两极策略#
梯式
- 到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,使之等于（）。一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。A．当前的面值
B．当前的价格#
c．本息和
D．债券终值较
- 指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。分层抽样法#
优化法
方差最小化法
相关系数最大法熟悉积极债券组合管理、消极债券组合管理的理论基础和多种策略。
- 完全预期理论认为,下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。在实践中,可以根据某种债券的（）来判断其流动性风险的大小。A．上升
B．下降#
C．无关
D．保持不变A．买卖差价#
B．到期期限
C．一年中
- 由于大多数债券价格与收益率存在凸性,当收益率降低时,估算的价格上升幅度（）实际的价格上升幅度。指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。（）在交易与报价中可操作性较强,在市场收益率曲线波动平缓且票息较
- 麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数,它能够体现利率（）的大小。理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线。在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度（）短期债
- 上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（）。现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入（）必要资金量的资金。投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（）个组成成分。A．维持不变
- 己知债券价格、债券利息、到期年数,可以通过（）计算债券的到期收益率。基础利率是投资者所要求的最低利率,一般使用（）作为基础利率的代表,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。基点价格值是指应计收益
- 当收益率越低时,估算价格的上升幅度（）实际价格的上升幅度。大于
小于#
等于
不确定熟悉测算债券价格波动性的方法。
- 指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩,与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。A．可以保证,不一定代表,并不意味着#
B．可以保证,代表,意味着
C
- 零息债券的规避风险为（）。以下关于债券风险说法正确的是（）。A．正
B．零#
C．负
D．任意A．在利率走低时,再投资收益率就会降低,再投资的风险加大#
B．内部经营风险通过公司的运营效率得到体现#
C．未预期的通货
- 在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。在债券组合管理过程中,消极管理策略有（）。A．积极债券组合管理#
B．消极债券管理
C．积极债券分散管理
D．消极债券组合管理指数化策略#
免疫
- 投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（）个组成成分。一般来说,指数构造中所包含的债券数量越少,由交易费用所产生的跟踪误差就（）,由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就（）。2
3
4#
5越小,
- 预期理论认为上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。维持不变
下降
上升#
两者没有明显关系熟悉几种主要的期限结构理论。
- 在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。消极的债券组合管理者通常把市场价格看做（）。债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（）个组成成分。
- （）反映了市场的利率期限结构。理论上,应当采用（）的收益率得到收益率曲线。由于债券的（）,债券的价格随着利率的变化而变化的关系接近于一条凸函数曲线。投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为（）个组成
- 上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来（）。A．维持不变
B．下降
C．上升#
D．两者没有明显关系
- 相比于替代互换,市场间利差互换的风险要（）一些。指数化的方法中（）适合于证券数目较小的情况。A．更小
B．更大#
C．平稳
D．复杂A．分层抽样法#
B．优化法
C．方差最小化法
D．相关系数最大法
- 税收对债券投资收益影响的主要途径包括（）。预期理论暗含着一个假定：不同期限的债券是可以（）的。要衡量债券的流动性价值,需要结合债券市场的具体情况,将（）等相似债券的收益水平进行比较。A．现金流的形式#
B．
- 当市场收益率曲线出现非平行的变化时,投资者需要对组合进行适当的调整,以适应未来现金流的要求。（）在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。税收对债券投资收益影响的主要途径不包括（
- 进入施工现场必须配戴（）。或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取（）的投资策略,争取获得（）的收益。现实复利收益率允许资产管理人根据（）预测债券的表现。A、安全带
B、防滑手套、鞋
C、安全帽#A．
- 当投资者认为市场有效性较低,而自身对未来现金流没有特殊需求时,可采取免疫和现金流匹配策略。（）如果债券投资组合的管理者认为市场是无效的,他们就会采取（）的债券投资组合管理策略。完全预期理论（）。债券投资
- 投资者可根据市场间的差价进行套利,或在风险不变的情况下通过债券替换提高收益或提高凸性。（）正确#
错误了解投资者选择。
- 如果投资者认为市场有效性较强时,可采取指数化的投资策略。（）一般而言,只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。债券的到期收益率不能准确地衡量债券的实际回报率是因为（）。正确#
- 多重负债免疫策略要求投资组合可以偿付不止一种预定的未来债务,而不管利率如何变化。（）完全预期理论认为,水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。债券投资收益可能来自于（）。以下说法中（）属于优先置产理
- 在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。A．两者相等
B．前者小于后者
C．前者大于后者#
D．没有直接的关系
- 在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为（）。目前,我国债券基金的管
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