[单选题]下列有关表述不正确的是（）。

正确答案 ：C

期权到期时出售人和持有人双方要进行标的物的实物交割

解析：期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买标的资产。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

[单选题]下列有关对敲策略表述错误的是（）。

正确答案 ：C

空头对敲是指卖出一只股票的看涨期权同时买进另一只股票的看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

解析：空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。

[单选题]对于欧式期权，下列说法不正确的是（）。

正确答案 ：C

股价波动率增加，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值减少

解析：无论是看涨期权还是看跌期权，股价波动率增加，都会使期权的价值增加。

[单选题]下列有关期权价值表述错误的是（）。

正确答案 ：D

在标的股票派发股利的情况下对欧式看涨期权估值时要在股价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值

解析：股利的现值是股票价值的一部分，但是只有股东可以享有该收益，期权持有人不能享有。因此，在期权估值时要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值。

[单选题]关于期权的概念，下列说法中正确的是（）。

正确答案 ：C

欧式期权只能在到期口执行，美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行

解析：期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担必须履行的义务，所以选项A的说法不正确；期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以"卖空"的，所以选项B的说法不正确；执行价格是在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，所以选项D的说法不正确

[单选题]某股票最近四年的年末股价、股利如下表所示：那么该股票根据连续复利计算的股票报酬率标准差为（）。

正确答案 ：D

7.49%

[多选题]在其他条件相同的情况下，下列说法正确的有（）。

正确答案 ：ABC

空头看跌期权净损益+多头看跌期权净损益＝0

空头看跌期权到期日价值+多头看跌期权到期日价值＝0

空头看跌期权损益平衡点＝多头看跌期权损益平衡点

解析：空头和多头彼此是零和博弈，所以选项A、B、C的说法均正确；对于空头看跌期权而言，股票市价高于执行价格时，净收入为0，所以选项D不正确。

[多选题]下列有关期权投资策略表述正确的有（）。

正确答案 ：AC

保护性看跌期权锁定了最低净收入为执行价格

抛补看涨期权组合锁定了最高净收入和最高净收益

解析：抛补看涨期权组合锁定了最高净收入为执行价格，保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益。

查看原题 查看所有试题