[多选题]下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有()。

正确答案 ：ABCD

A、证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关

B、持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险

C、资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系

D、投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系

解析：根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知，选项A、B的说法正确;根据教材内容可知，选项C的说法正确;机会集曲线的横坐标是标准差，纵坐标是期望报酬率，所以，选项D的说法正确

[单选题]已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为10%和20%，无风险报酬率为5%，假设某投资者可以按无风险利率取得资金，将其自有资金100万元和借入资金50万元均投资于风险组合，则投资人总期望报酬率和总标准差分别为（）。

正确答案 ：C

12.5%和30%

解析：本题的考核点是资本市场线。总期望报酬率＝（150／100）×10%+（1-150／100）×5%＝12.5%总标准差＝（150／100）×20%＝30%。

[多选题]下列关于资本市场线和证券市场线表述正确的有（）。

正确答案 ：AD

资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产构成的投资组合的有效边界

证券市场线测度风险的工具是β系数，资本市场线测度风险的工具是标准离差

解析：资本市场线的斜率不会受到投资者对风险的态度的影响，市场均衡点不受投资人对待风险态度的影响，投资人对待风险的态度只会影响在资本市场线上的位移。证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。一般来说，投资者对风险的厌恶感程度越强，证券市场线的斜率越大。

[多选题]下列关于两种证券机会集曲线的说法中，不正确的有（）。

正确答案 ：ACD

曲线上报酬率最低点是最小方差组合点

两种证券报酬率的相关系数越小，曲线弯曲程度越小

曲线上的点均为有效组合

解析：两种证券组合的机会集曲线最左端组合是最小方差组合，是风险的最低点，而不是报酬率的最低点。所以选项A的说法不正确；证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强。证券报酬率之间的相关系数越大，风险分散化效应就越弱，机会集曲线弯曲程度就越弱。所以选项B的说法正确，选项C的说法不正确；机会集曲线上最小方差组合以下的组合是无效的，它们相比最小方差组合不但风险大，而且报酬低，所以选项D的说法不正确

[多选题]下列关于相关系数的说法中，不正确的有（）。

正确答案 ：BC

当相关系数为正数时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例

当相关系数为负数时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例

解析：当相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例；当相关系数为-1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例。所以选项B、C的说法不正确。

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