正确答案: ABC

在临近交割时，期现套利有助于期货价格与现货价格的趋同 期现套利有助于保持期货市场和现货市场之间的合理价格关系 当期货价格明显高于现货价格时，可通过买入现货并用于期货交割来进行期现套利

题目：以下对期现套利描述中，正确的是（）。

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学习资料的答案和解析：

[多选题]以下构成蝶式套利的是（）。[2010年6月真题]

同时卖出3手7月钢期货合约，买入6手8月钢期货合约，卖出3手9月钢期货合约

同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手9月钢期货合约

同时买入3手7月钢期货合约，卖出6手8月钢期货合约，买入3手11月钢期货合约

解析：蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入(或卖出）远期月份合约，其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。这相当于在近期与居中月份之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与远期月份容间的熊市(或牛市)套利的一种组合。

[单选题]在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

价差将扩大

解析：在反向市场上，近期合约价格大于远期，根据题干，即买进价格高的卖出价格低的，此为牛市套利，在价差扩大时才能够盈利。

[单选题]投机者在采取平均买低或平均卖高的策略时，必须以（）为前提。

对市场大势判断不变

解析：投机者在釆取平均买低或平均卖高的策略时，必须以对市场大势的看法不变为前提。在预计价格将上升时，价格可以下跌，但最终仍会上升。在预测价格即将下跌时，价格可以上升，但必须是短期的，最终仍要下跌。否则，这种做法只会增加损失。

[多选题]熊市套利能够获利的情况有（）。

正向市场时，近月与远月合约价差扩大

反向市场时，近月与远月合约价差缩小

[单选题]某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元/吨和13520元/吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（）。

7月期货合约价格为13400元/吨，8月份期货合约价格为13600元/吨

解析：建仓时，价差=价格高的月份-价格低的月份，本题中价差=8月份价格-7月份价格=13520-13420=100元/吨。A选项价差为40元/吨；B选项价差为200元/吨；C选项价差为-50元/吨；D选项价差为-260元/吨。因此，价差扩大的只有选项B。