[单选题]期货期权的价格是（）。

正确答案 ：A

期权的权利金

[多选题]下面有关期权执行价格的说法，正确的是（）。

正确答案 ：BC

执行价格通常由交易所给出

每种期权有多少种执行价格取决于该种期权标的物价格的波动幅度

解析：执行价格通常由交易所按阶梯的形式给出一>宜来，投资者在进行期权交易时必须选择其中一个价格。每种期权有多少种执行价格取决于该种期权标的物价格的波动幅度。在合约挂盘时，交易所一般会先给出几个执行价格，然后根据价格波动适时增加。A项期货期权的执行价格是事先确定的；D项期权的买方拥有按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

[单选题]若某投资者11月份以400点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看涨期权；同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看跌期权，则该投资者的最大收益是（）点。

正确答案 ：C

600

解析：期权卖出方的最大收益是全部权利金，即当两份期权都不执行，即恒指等于15000点时，该投资者的收益达到最大=400+200=600（点）。

[单选题]当利率提高时，期权买方收到的未来现金流的现值将（），从而使期权的时间价值（）。

正确答案 ：A

减少；降低

解析：当利率提高时，期权买方收到的未来现金流的现值将减少，从而使期权的时间价值降低，所以A选项正确。

[多选题]在下列（）情况下，投资者会卖出看涨期权。

正确答案 ：AC

预期期货市场价格下跌

对所持标的物资产的多头部位保值

[多选题]期权合约的主要条款及内容的有（）。

正确答案 ：ABCD

执行价格和执行价格间距

合约规模和最小变动价位

合约月份和最后交易日

行权、合约到期时间、期权类型

[单选题]某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分／蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（）美分。

正确答案 ：A

278

[单选题]5月10日，某铜业公司为了防止现货市场铜价下跌，于是以3000美元／吨卖出9月份交割的铜期货合约进行套期保值。同时，为了防止铜价上涨造成的期货市场上的损失，于是以60美元／吨的权利金，买入9月份执行价格为2950美元／吨的铜看涨期权合约。到了9月1日，期货价格涨到3280美元／吨，若该企业执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓。

正确答案 ：

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