正确答案: A
A、首次公开发行股票时,发行价格应由发行人与承销的证券公司协商确定
题目:下列关于普通股筹资定价的说法中,正确的是()。
解析:根据我国《证券法》的规定,股票发行采取溢价发行的,其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定,所以选项A的说法正确。配股价格由主承销商和发行人协商确定,所以选项B的说法不正确。上市公司公开增发新股的定价通常按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”确定,所以选项C的说法不正确。非公开发行股票的发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%,所以选项D的说法不正确
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[单选题]相对于普通股筹资而言,不属于长期债务筹资特点的是()。
B、不会形成企业的固定负担
解析:长期债务筹资是与普通股筹资性质不同的筹资方式。与后者相比,长期债务筹资的特点表现为:筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还;不论企业经营好坏,需固定支付债务利息,从而形成企业固定的负担;其资本成本一般比普通股筹资成本低,且不会分散投资者对企业的控制权
[单选题]下列关于普通股的说法中,错误的是()。
C、无面值股票的价值随公司财产的增减而变动,股东对公司享有的权利和承担义务的大小,不能直接依股票标明的比例而定
解析:无面值股票的价值随公司财产的增减而变动,而股东对公司享有的权利和承担义务的大小,直接依股票标明的比例而定
[单选题]下列各项中,不属于长期借款特殊性保护条款的是()。
限制资本支出规模
解析:长期借款的特殊性保护条款包括:(1)贷款专款专用;(2)不准企业投资于短期内不能收回资金的项目;(3)限制企业高级职员的薪金和奖金总额;(4)要求企业主要领导人在合同有效期内担任领导职务;(5)要求企业主要领导人购买人身保险。选项D属于长期借款的一般性保护条款。
[多选题]与债券筹资方式相比,银行借款筹资的优点包括()。
筹资速度快
借款弹性大
筹资费用低
解析:银行借款程序简便,对企业而言具有一定的灵活性,且筹资费低,但银行借款要附加很多约束性条款。
[多选题]下列关于股权再融资对企业的影响的表述中,正确的有()。
如果股权再融资有助于企业目标资本结构的实现,增强企业的财务稳健性,降低债务的违约风险,就会在一定程度上降低企业的加权平均资本成本,增加企业的整体价值
企业如果能将股权再融资筹集的资金投资于具有良好发展前景的项目,获得正的投资活动净现值,或者能够改善企业的资本结构,降低资本成本,就有利于增加企业的价值
若面向控股股东的增发是为了收购其优质资产或实现集团整体上市,则会提高控股股东的控股比例,增强控股股东对上市公司的控制权
解析:就配股而言,由于全体股东具有相同的认购权利,控股股东只要不放弃认购的权利,就不会削弱控制权。公开增发会引入新的股东,股东的控制权受到增发认购数量的影响。
[多选题]下列关于长期借款的说法中,错误的有()。
与其他长期负债相比,长期借款的财务风险较小
短期借款中的补偿性余额条件,不适用于长期借款
解析:与其他长期负债相比,长期借款的财务风险较大,所以选项C的说法不正确;短期借款中的周转信贷协定、补偿性余额等条件,也适用于长期借款,所以选项D的说法不正确。
[多选题]影响债券发行价格的因素包括()。
债券面额
票面利率
市场利率
债券期限
解析:根据债券发行价格的计算公式可知:债券发行价格是指以市场利率为折现率计算的债券未来各项现金流量(利息和本金)现值的合计,债券的面额即债券的本金,债券的面额和票面利率影响债券的利息,债券的期限影响折现系数。