正确答案: A

A、先增大后减小

题目：对一个认购期权来说，Vega值随资产价格由虚值向实值方向发展的变化时（）。

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[单选题]投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（）元。

B、1400

[单选题]以下关于希腊字母的说法正确的是（）。

B、平值期权vega最大

[单选题]某投资者以79.45元/股的价格购买1000股甲股票，然后以6.5元/股的价格买入一张3个月后到期、行权价为80元、合约单位为1000的认沽期权，再以5.0元/股的价格出售一张3个月到期、行权价为85元、合约单位为1000的认购期权。若未来股价下跌，投资者承担的最大损失是（）。

B、950元

[单选题]投资者卖出了认沽期权，那么为了对冲股价下跌带来的合约风险，可采取的策略是（）。

B、卖空股票

[单选题]某投资者持有一定数量的甲股票多头，为了规避股票下跌的风险，该投资者买入了1000份甲股票的认沽期权来达到Delta中性。已知甲股票的Delta值为0.8，则该投资者持有的甲股票数量为（）。

C、800股

[单选题]根据认购-认沽期权评价公式，购买一个股票的认沽期权等于（）。

C、购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金

[单选题]以下哪些方式属于认购期权卖出开仓的合约终结方式，ⅰ）买入平仓ⅱ）到期被行权ⅲ）到期失效ⅳ）到期行权（）。

C、ⅰ、ⅲ、ⅳ

[单选题]投资者甲若在到期日前一直持有认沽期权的义务仓，且到期日未平仓，那么（）。

D、若权利仓持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认沽期权的行权价格买入相应数量的标的证券

[单选题]现有甲股票认购期权，行权价格为50元，到期日为三个月，一个月后，该期权的标的证券价格有如下三种情况：①甲股票价格依旧为50元；②甲股票价格跌至48元；③甲股票价格跌至46元。则该三种股价情况所对应的期权Gamma数值大小关系为（）。

B、①>②>③