正确答案: D

空头看涨期权的最大净收益为期权价格

题目：下列说法正确的是（）。

解析：买入看涨期权到期日价值＝Max（股票市价-执行价格，0），买入看涨期权净损益＝买入看涨期权到期日价值-期权价格，由此可知，选项A的结论不正确，正确的结论应该是“到期日价值大于0”。“看跌期权”也称为“卖出期权”，“看涨期权”也称为“买入期权”，所以期权名称与解释不一致，混淆概念。选项B的说法不正确，正确的说法应该是：买入看跌期权，获得在到期日或之前按照执行价格卖出某种资产的权利；或：买入看涨期权，获得在到期日或之前按照执行价格购买某种资产的权利。“买入看涨期权”也称“多头看涨期权”，对于多头看涨期权而言，最大净损失为期权价格，而净收益没有上限，所以，选项C的说法不正确。空头看涨期权净损益＝到期日价值+期权价格＝期权价格-Max（股票市价-执行价格，0），由此可知，由于“Max（股票市价-执行价格，0）”的最小值为0，所以，空头看涨期权的最大净收益为期权价格。选项D的说法正确。

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[多选题]利用布莱克-斯科尔斯定价模型计算期权价值时，影响期权价值的因素有()。

A、股票回报率的方差

B、期权的执行价格

C、标准正态分布中离差小于d的概率

D、期权到期日前的时间

解析：根据布莱克—斯科尔斯期权定价模型的三个公式可知，影响期权价值的因素有：标的股票的当前价格;标准正态分布中离差小于d的概率;期权的执行价格;无风险利率;期权到期日前的时间(年);股票回报率的方差

[单选题]欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，l2个月后到期，若无风险年利率为6％，股票的现行价格为l8元，看跌期权的价格为0.5元，则看涨期权的价格为（）。

0.58元

[单选题]对于看涨期权来说，期权价格随着股票价格的上涨而上涨，当股价足够高时（）。

期权价格不会超过股票价格

解析：期权价格如果等于股票价格，无论未来股价高低(只要它不为零)，购买股票总比购买期权有利。在这种情况下，投资人必定抛出期权，购入股票，迫使期权价格下降。所以，期权的价格不会超过股价。

[单选题]下列有关期权到期日价值和净损益的公式中，错误的是（）。

空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格

解析：空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格，因此选项D的表达式错误。

[单选题]如果期权到期口股价大于执行价格，则下列各项中，不正确的是（）。

抛补看涨期权的净损益=期权费

解析：保护性看跌期权指的是股票加看跌期权组合，即购买1股股票之后，再购入该股票的1股看跌期权，如果期权到期口股价大于执行价格，则期权净收入=0，期权净损益=0-期权价格=-期权价格。由于股票净损益=到期日股价-股票买价，因此，保护性看跌期权的净损益=到期日股价-股票买价-期权价格，即选项A的说法正确。如果期权到期日股价大于执行价格，抛补看涨期权的净损益=执行价格-股票买价+期权费，由于执行价格不一定等于股票买价，所以，选项B的说法不正确。多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。如果期权到期日股价大于执行价格，则看跌期权不会行权，看涨期权会行权，因此，多头对敲的净损益=到期日股价-执行价格=多头对敲投资额，即选项C的说法正确。空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。如果期权到期日股价大于执行价格，则看跌期权不会行权，看涨期权会行权，因此，空头对敲的净损益=空头看涨期权净收入（到期日价值）+期权费收入=-（到期日股价-执行价格）+期权费收入=执行价格-到期日股价+期权费收入，即选项D的说法正确。