正确答案: D

期权是否执行完全取决于期权是否具有时间价值

题目：下列关于期权时间价值的理解，不正确的是（）。

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[单选题]若银行资产负债表上有美元资产Il00，美元负债500，银行卖出的美元远期合约头寸为400，买入的美元远期合约头寸为300，持有的期权敞口头寸为100，则美元的敞口头寸为()。

多头600

解析：敞口头寸=即期资产一即期负债+远期买入一远期卖出+期权敞口头寸十其他=1100—500+300—400+100=600，如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头。

[单选题]外汇期权的（）反映了波动率的变化对期权价格的影响。

Vega

[单选题]下列关于市场风险内部法模型框架中的新增风险的说法，不正确的是（）。

商业银行计量新增风险的模型不需要根据集中度、风险对冲策略和期权特征加以调整

[单选题]下列关于交易对手违约风险加权资产的说法中，不正确的是（）。

对于证券融资交易，商业银行采用权重法时，不需区分交易账户和银行账户来计量交易对手违约风险加权资产

[多选题]下列关于计算VaR值的历史模拟法的说法，正确的有（）。

历史模拟法假定历史可以在未来重复

历史模拟法不需要任何分布假设，也无须计算波动率

相对于蒙特卡罗模拟法，历史模拟法实施起来较容易

历史模拟法是全定价估值，准确性较高

[多选题]2012年，中国银监会发布的《商业银行资本管理办法（试行）》明确交易账户中的金融工具和商品头寸原则上应满足（）。

在交易方面不受任何限制，可以随时平盘

能够完全对冲以规避风险

能够准确估值

能够进行积极的管理

[多选题]下列关于市场风险管理中限额管理的说法，正确的有（）。

市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等

头寸限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额

Vega限额是期权标的物波动率单位变动所允许的期权价值最大变动值进行限制

采用内部模型法计量出的风险价值设定限额属于风险价值限额

[多选题]下列关于市场风险内部模型法下风险因素识别与构建的说法中，正确的是（）。

利率风险是由于利率曲线及相关波动率风险因素变动所引起的潜在损失

特定风险仅与发行体个体因素相关，不能归因于一般性市场变动

汇率风险主要包括汇率及其波动率风险因素

内部模型应包含与商业银行所持有的每个较大股票头寸所属交易市场相对应的风险因素

利率波动率主要包括利率顶底波动率和掉期期权波动率