正确答案: C

投机性需求

题目：一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的3500点降低到2000点附近，A公司根据注册会计师的建议，准备现金3000万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是基于（）。

解析：投机性需求是置存现金用于不寻常的购买机会，如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券等。

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学习资料的答案和解析：

[多选题]某企业现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8%，则下列说法正确的有()。

A、最佳现金持有量为200000元

B、最低现金管理相关总成本为16000元

C、最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=转换成本=8000元

D、有价证券交易间隔期为18天

解析：最佳现金持有量=(2×4000000×400/8%)1/2=200000(元)，最佳现金持有量下，持有现金的机会成本=200000/2×8%=8000(元)，有价证券交易次数=4000000/200000=20(次)，转换成本(即交易成本)=20×400=8000(元)，最低现金管理相关总成本=8000+8000=16000(元)，有价证券交易间隔期=360/20=18(天)。

[多选题]甲企业预计今年的销售收入为1000万元，假设存货/收入比率为10%，企业据此储备了存货。如果实际销售额为800万元，假设风险投资的资本成本为10%，下列说法中正确的是()。

A、根据存货/收入比率计算出来的存货投资需求为100万

B、有效的存货为80万元

D、由于过量存储，企业损失了2万元

解析：根据存货/收入比率计算出来的存货投资需求=1000×10%=100(万元);有效的存货=800×10%=80(万元);所以，是过量存储，过量数为：100-80=20(万元);假设风险投资的资本成本为10%，由于过量存储，企业损失了20×10%=2(万元)

[多选题]流动资产投资的需求取决于()。

A、流动资产周转水平

C、销售额

D、成本水平

解析：流动资产投资的需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素。

[单选题]关于营运资本投资管理，下列说法中不正确的是（）。

保守型流动资产投资政策要求保持较低的流动资产／收入比率，以提高企业的利润

解析：保守型流动资产投资政策要求保持较高的流动资产／收入比率，所以选项A不正确。

[单选题]某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量有关的总成本为（）元。

10000

解析：现金持有量的存货模式下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本，所以，本题与现金持有量有关的总成本=2×（100000/2）×10%=10000（元）

[多选题]企业预防性现金数额需要大小（）。

与企业现金流量的可预测性成反向变动关系

与企业借款能力成反向变动关系

解析：预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大；此外预防性现金数额还与企业的借款能力有关。

[多选题]确定流动资产的最佳投资规模时，通常需要考虑的成本包括（）。

持有成本

短缺成本

机会成本

解析：流动资产的持有成本（主要是与流动资产相关的机会成本）随流动资产投资规模的扩大而增加，短缺成本随投资规模的扩大而减少，在两者相等时流动资产达到最佳的投资规模