正确答案: A

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题目：公司持有有价证券的年利率为6％，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优返回线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模式应投资证券（）元。

解析：现金最高持有量=3×9000-2×2500=22000（元），所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不需要投资。

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[单选题]甲公司向银行借款900万元，年利率为8％，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15％保持补偿性余额（银行按2％付息）。该借款的有效年利率为（）。

9.06％

解析：利息=900×8％-900×15％×2％=72-2．7=69．3（万元），实际借款额=900×（1-15％）=765（万元），所以有效年利率=69．3／765=9．06％。

[单选题]下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（）。

有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升

解析：正相关，与最高现金持有量无关，选项A错误；最优返回线与有价证券的日利息率呈负相关，与有价证券的每次转换成本b呈正相关，所以选项B错误，选项C正确；当现金的持有量达到上下限时，才应立即购入或出售有价证券，所以选项D错误。

[单选题]使用成本分析模式确定现金持有规模时，在最佳现金持有量下，现金的（）。

机会成本与短缺成本相等

解析：成本分析模式，管理成本是固定成本，和现金持有量之间无明显的比例关系。所以机会成本和短缺成本相等时的现金持有量即为最佳现金持有量

[单选题]某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为20000元，有价证券的年利率为10％。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）元。

2000

解析：现金持有量的存货模式下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本，所以，本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2×（20000／2）×10％=2000元