正确答案: AD

民事责任 “防火墙”（隔离）原则

题目：《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中的原则规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合有（）。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是（）。

B．历史模拟法

解析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此，历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。

[单选题]机构大户手中持有大量股票，但看空后市，则该投资者理想的操作方法是（）。

B．卖出股指期货合约

解析：对于手中持有大量股票，但看空后市的投资者来说，如果在股票现货市场上卖出，由于数量较多，出货成本非常高。所以，采用卖出股指期货合约进行对冲价格下跌风险是理想的方法。

[多选题]在风险管理与控制中，VaR法具有的优势是（）。

A．VaR限额可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化

B．VaR能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源

C．VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应

D．VaR考虑了不同组合的风险分散效应

解析：现代风险管理强调采用以VaR为核心，辅之以敏感性和压力测试等形式不同类型的风险限额组合。主要有以下的优势：(1)VaR限额可以捕提到市场环境和不同业务部门组合成分的变化；(2)VaR能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源；(3)VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应；(4)VaR考虑了不同组合的风险分散效应；(5)VaR限额易于在不同的组织层级上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失；(6)VaR限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。

[单选题]看跌期权的实值是指（）。

标的资产的市场价格小于期权的执行价格

[单选题]第一张标准化的期货合约产生于（）。

芝加哥期货交易所

[单选题]在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）。

买入期货合约

[单选题]当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

功能上比较相近

解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。

[单选题]国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（）。

95%～99%

解析：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。