• [多选题]如果其他因素不变,下列有关影响期权价值的因素表述正确的有()。
  • 正确答案 :BC
  • 股价的波动率增加会使期权价值增加

    无风险利率越高,看涨期权的价值越高,看跌期权的价值越低

  • 解析:对于美式期权来说,较长的到期时间,能增加看涨期权的价值,对于欧式期权来说,较长的到期时间,不一定能增加看涨期权的价值,选项A错误;看跌期权价值与期权有效期内预计发放的红利大小成正向变动,而看涨期权价值与期权有效期内预计发放的红利大小成反向变动,选项D错误。

  • [多选题]布莱克-斯科尔斯模型的参数“无风险利率”,可以选用与期权到期日相同的国库券利率,这个利率是指()。
  • 正确答案 :AC
  • 国库券的市场利率

    按连续复利计算的利率

  • 解析:布莱克斯科尔斯模型中的参数"无风险利率",可以选择与期权到期日相同的国库券利率,这里所说的国库券利率是指其市场利率,而不是票面利率。国库券的市场利率是根据市场价格计算的到期报酬率,并且模型中的无风险利率是指按连续复利计算的利率,而不是常见的按年复利计算的利率。

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