正确答案: B

套利定价理论

题目：在下列资产定价模型中，哪一个模型反映了证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间的均衡关系（）。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]下列哪一项不属于理财师关注宏观经济时所要注意的因素（）。

关注世界经济局势的变化

解析：各个宏观经济指标以及宏观经济政策对于投资的影响在基础理论里面已经有所介绍，这里我们要强调的是，理财规划师在对宏观经济形势进行分析和预测的时候要注意以下几点：（1）关注经济统计信息，掌握实时的经济运行变动情况，了解宏观经济发展的总体走向，以便明确客户投资规划进行的大的经济背景，提出可实现的投资目标，顺应经济发展趋势做出正确的投资决策。（2）密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化，这样才能抓住最有利的投资机会。（3）对各项宏观指标的历史数据和历史经验进行分析，关注财政预算报告，分析收支变化，掌握财政政策意图，据以做出预测性判断，以此作为客户未来投资的经济背景。（4）关注政府及科研机构的分析、评论，判断财政政策的作用效果以便掌握宏观经济政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响，从而提出符合实际的投资规划建议。

[单选题]下列哪一项不属于50岁左右已婚客户的中长期目标（）。

进行投资组合

解析：50岁左右已婚客户的中长期目标包括：养老金计划调整、退休生活保障、制定遗嘱和退休后旅游计划。

[多选题]根据期权的定义，按照期权的执行时间进行划分，期权可以分为（）。

欧式期权

美式期权

解析：按执行时间划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。

[多选题]基金业绩的归属分析属于一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）能力。

资产配置

行业配置

证券选择

解析：基金业绩的归属分析就是将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，进而得到对基金经理资产配置能力、行业配置能力和证券选择能力的定量评价，属于一种动态的基金评价方法。

[单选题]零息债券的价格反映了远期利率，具体如下表所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种3年期的债券，面值1000元，每年付息60元。下表不同年份的远期利率如果刘女士预计一年后收益率曲线在7％变成水平的，持有该债券1年持有期内的期望收益率为（）

5.88％

[单选题]面值为1000元的债券以950元的价格发行，票面利率10％。每半年付息一次，到期期限3年。该债券的到期收益率最接近（）

12.03％

解析：设到期收益率为y，则有：1000X10％X1／2X[（1+y／2）-1+（1+y／2）-2+…+（1+y／2）-6]+1000X（1+y／2）-6=950，计算可得到期收益率为12．03％。

[单选题]詹森指数大于0，表明基金的业绩表现（）市场基准组合。

优于

解析：詹森指数是指在给出投资组合的贝塔及市场平均收益率的条件下，投资组合收益率超过CAPM预测收益率的部分。如果投资组合位于证券市场线的上方，则α值大于零，说明投资组合收益率高于市场平均水平，可以认为其绩效很好；如果投资组合位于证券市场线的下方，则α值小于零，表明该组合的绩效不好。

[单选题]某面值100元的5年期一次性还本付息债券的票面利率为9％，1997年1月1日发行，1999年1月1日买进，假设此时该债券的必要收益率为7％，则买卖的价格应为（）

125.60元

解析：1999年1月113买卖的价格=100X（1+9％）5÷（1+7％）3=125．60（元）。

[单选题]按照风险可否分散，证券投资风险可分为系统性风险和非系统性风险，以下选项属于系统性风险的是（）

市场风险

解析：系统性风险是由那些影响整个投资市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等。这类风险影响所有投资资产变量的可能值，因此不能通过分散投资相互抵消或者削弱，故又称为不可分散风险。系统性风险具体包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。