正确答案: A

大于

题目：在相同的到期日下，零息票债券久期值（）折价债券久期值。

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学习资料的答案和解析：

[多选题]在使用VaR进行风险管理的过程中，应注意的问题有（）。

B．VaR没有给出最坏情景下的损失

C．VaR的度量结果存在误差

D．VaR头寸变化造成风险失真

解析：VaR在进行风险管理中也存在缺陷，主要有：(1)VaR没有给出最坏情景下的损失；(2)VaR的度量结果存在误差；(3)VaR头寸变化造成风险失真。没有考虑不同业务部门之间的分散化效应是传统的风险限额管理存在的问题，所以A项不符合题意。

[多选题]关于套利交易对期货市场的作用，下列说法正确的是（）。

A．有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平

B．有利于市场流动性的提高

C．可以抑制市场的过度投机

解析：套利交易投机的着眼点是价差，因而对期货市场的正常运行起到了非常有益的作用：(1)有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平。(2)有利于市场流动性的提高。(3)可以抑制市场的过度投机。由于具有诸多好处，国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策。

[单选题]在到期日之前可以行使的期权，是（）期权。

美式期权

[多选题]股指期货理论价格的决定主要取决于（）。

现货指数水平

构成指数的成分股股息收益

利率水平

距离合约到期的时间

解析：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。