正确答案: A

正确

题目：基差交易可以使基差不变，从而在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。（）

解析：基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，由于是点价交易与套期保值操作相结合，套期保值头寸了结的时候，对应的基差基本上等于点价交易时确立的升贴水。这就保证在套期保值建仓时，已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。但并不意味着能保证基差不变，所以题目表述错误。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]某大豆种植者在4月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为70吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是（）。

B．卖出70吨11月份到期的大豆期货合约

解析：预期在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降的情况适用卖出套期保值的操作。

[单选题]关于保证金问题，以下表述不正确的是（）。

对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取。

[单选题]某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，桓生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。（恒生指数期货合约的乘数为50港元）

解析：资金占用75万港元，相应的利息为750000×6%×3÷12=11250（港元）。一个月后收到红_5000磕元，再计剩佘两个月的利息为5000×6%×2÷12=50（港元），本利和共计为5050港元、净持有成本=11250-5050=6200（港元）；该期货合约的合理价格应为750000+6200=756200（港元）。如果将上述金额用指数点表示，则为：75万港元相等于15000指数点；和i息为15000×6%×3÷12=225（点）；红利5000港元相等于100个指数点，再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=l（点），本利和共计为101个指数点；净持有成本为225-101=124（点）；该期货合约的合理价格应为15000+124=15124（点）。而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点，所以存在期现套利机会，应该在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约。

[单选题]某企业利用铜期货进行买入套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）

基差从-200元/吨变为-450元/吨

解析：进行买入套期保值时，基差走弱时有净盈利。本题只有D项基差走弱，能实现净盈利。

[多选题]套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产（）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。

品种相同或相关

数量相等或相当

月份相同或相近

解析：套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式，其期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当；期货头寸应与现货头寸相反；期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来。所以A、B、D选项正确。