[单选题]下列关于投资组合的说法中，错误的是()。

正确答案 ：C

C、当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值

解析：当投资组合只有两种证券时，只有在相关系数等于1的情况下，组合收益率的标准差才等于这两种证券收益率标准差的加权平均值

[单选题]预计通货膨胀率提高时，对于资本市场线的有关表述正确的是（）。

正确答案 ：A

无风险利率会随之提高，进而导致资本市场线向上平移

解析：预计通货膨胀率提高时，无风险利率会随之提高，它所影响的是资本市场线的截距，不影响斜率。资本市场线的斜率代表风险的市场价格，它表示当标准差增长某一幅度时相应必要报酬率的增长幅度。

[单选题]某公司拟购置一处房产，付款条件是：3年后每年年末支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资本成本率为10%。则下列计算其现值的表达式正确的是（）。

正确答案 ：B

10×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，3）

解析："3年后每年年末支付10万元，连续支付10次"意味着从第4年开始每年年末支付10万元，连续支付10次。因此，递延期m=3，年金个数n=10。

[多选题]假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的期望报酬率为6%（标准差为10%），乙证券的期望报酬率为8%（标准差为15%），则由甲、乙证券构成的投资组合（）。

正确答案 ：ABC

最低的期望报酬率为6%

最高的期望报酬率为8%

最高的标准差为15%

解析：投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数，所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别资产报酬率影响，当把资金100%投资于甲时，组合期望报酬率最低为6%，当把资金100%投资于乙时，组合期望报酬率最高为8%，选项A、B的说法正确；组合标准差的影响因素包括投资比重、个别资产标准差以及相关系数，当相关系数为1时，组合不分散风险，且当100%投资于乙证券时，组合风险最大，组合标准差为15%，选项C正确。如果相关系数小于1，则投资组合会产生风险分散化效应，并且相关系数越小，风险分散化效应越强，当相关系数足够小时投资组合最低的标准差可能会低于单项资产的最低标准差，而本题的相关系数接近于零，因此，投资组合最低的标准差可能会低于单项资产的最低标准差（10%），所以，选项D不正确。

[多选题]下列关于证券市场线的表述中，正确的有（）。

正确答案 ：ABD

在无风险利率不变、风险厌恶感增强的情况下，市场组合的必要报酬率上升

在风险厌恶感不变、预期通货膨胀率上升的情况下，市场组合的必要报酬率上升

在风险厌恶感不变、预期通货膨胀率上升的情况下，无风险资产和市场组合的必要报酬率等额上升

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