正确答案: B

价差缩小了11美分，盈利550美元

题目：1月1日，某套利者以2.58美元/蒲式耳卖出1手（1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2.49美元/蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月和5月份玉米期货合约的价格分别为2.45美元/蒲式耳、2.47美元/蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（）。

解析：该投资者进行的是卖出套利，价差缩小时会盈利。1月1日的价差为2.58-2.49=0.09(美元/蒲式耳），2月1日的价差为2.45-2.47=-0.02(美元/蒲式耳），可见价差缩小了11美分，投资者盈利0.11×5000=550(美元）。

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[单选题]艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由()组成。

上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程

[单选题]关于期货投机的操作，下列说法错误的是（）。

倒金字塔买入和卖出

[单选题]下列关于期货投机者分散投资的说法，不正确的是（）。

期货投机主张横向投资多元化

解析：期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。所谓纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入，所谓横向投资多元化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合，这样都可以起到分散投资风险的作用。

[多选题]进行蝶式套利的条件是（）。

必须是同种商品跨交割月份的套利

必须由两个方向相反的跨期套利组成，一个卖出套利和一个买入套利

居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约之和

必须同时下达买空／卖空／买空三个指令，并同时对冲

解析：蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约。并买入（或卖出）远期月份合约，其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。这相当于在近期与居中月份之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与远期月份之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。所以A、B、C、D选项均正确。

[单选题]某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元／吨的价格买入3手（1手5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元1吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元／吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）美元／吨时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

7920