[单选题]下列关于风险的描述，错误的是（）。

正确答案 ：C

通常情况下，风险越高，预期收益越高，其历史收益也越高

解析：投资产品的风险越高，意味着投资产品的预期收益率高，但最终实现的历史收益率可能较低，甚至为负值。

[单选题]当资产数量变得很大时，投资组合的总风险趋近于（）。

正确答案 ：B

系统性风险

解析：当资产数量变得很大时，投资组合的总风险趋近于系统性风险。

[单选题]股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略，关于自上而下策略，以下说法错误的是（）。

正确答案 ：A

投资组合构建无需受投资政策的约束

解析：自上而下策略从宏观经济形势及行业，板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标，故D正确。自上而下策略可以通过积极的风格调整，例如，转换价值股与成长股的投资比例，追求风格收益；也可以进行基金的板块轮换，例如，从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益，故B正确。无论采用自上而下还是自下而上策略，基金的投资组合构建在大类资产、行业、风格以及个股几个层次上都可能受到基金合同、投资政策、基金经理能力等多方面的约束，故A错误。

[单选题]不属于指数基金在跟踪指数收益时经常采用的方法的是（）。

正确答案 ：C

迭代复制

解析：常用的复制方法是完全复制、抽样复制和优化复制。

[单选题]下列对多因子模型的描述错误的是（）。

正确答案 ：D

多因子模型中的因子数量是固定的

解析：多因子模型中的因子数量是开放的，众多经济学家为此做出了重要贡献，但是却无法限定因子的数量。

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