正确答案: ACDE

无风险利率r为常数 市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化 标的资产价格波动率为常数 标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利

题目：期权定价理论中，布莱克—斯科尔斯模型的基本假定有()。

解析：本题考查布莱克—斯科尔斯模型的基本假定。参见教材P28

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学习资料的答案和解析：

[单选题]一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年末投资450元，第二年末投资600元，第三年末投资650元，市场利率为10%，则该笔投资的期值为()元。

1854.5

解析：第一年末投资450元就是第一年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为450*(1+10%)*(1+10%)。第二年末投资600元，就是第二年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为600*(1+10%)，第三年末的投资为650元，直接加上本金就行，所以这笔投资的期值就是650+600*(1+10%)+450*(1+10%)*(1+10%)=1854.5元。参见教材P17

[单选题]某只股票年末每股税后利润0.40元，市场利率为5%，则该只股票价格为()。

8元

解析：本题考查股票价格的计算。P0=0.4÷5%=8(元)。

[多选题]以下关于利率风险结构相关内容的说法中，正确的是（）。

一般来说，债券违约风险越大，其利率越高

流动性差的债权工具，风险相对较大，利率定的就高一些

在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低

政府债券的违约风险最低

解析：本题考查利率风险结构的相关内容。期限较长的债券，流动性差，所以D说法有误，答案为ABCE。

[多选题]资本资产定价理论提出的自身理论假设有（）。

市场上存在一种无风险资产

市场效率边界曲线只有一条

交易费用为零

解析：资本资产定价的理论假设：①市场上存在一种无风险资产，投资者可以按无风险利率借进或借出任意数额的无风险资产；②市场效率边界曲线只有一条；③交易费用为零。

[单选题]分割市场理论的假设条件是（）。

不同到期期限的债券无法相互替代

解析：本题考查分割市场理论。分割市场理论的假设条件：不同到期期限的债券根本无法相互替代，因此，持有某一到期期限的债券的预期回报率对于其他到期期限的债券的需求不产生任何影响。