[单选题]下列关于权益类资产配置分类的说法，错误的是（）。

正确答案 ：C

按照资产成长或收益特征划分可以分为增长类和非增长类资产

解析：股票市场上的投资者往往采取不同的配置策略，这些配置逐渐演变为不同的资产配置类型。这些类型可以按照不同的标准对配置资产进行分类，比如按照股票的增长或收益导向可划分为增长类和非增长类资产，而在非增长类资产中不同资产对经济周期的敏感度不同又可以细分为周期类、稳定类和能源类股票，按照资产成长或收益特征划分可以分为成长型或价值型资产，按照资产规模可划分为大市值和小市值资产等。

[单选题]红星公司发行了一批到期期限为10年的债券，该债券面值100元，票面利率为8％，每年年末付息。若投资者要求的收益率为9％，则该债券发行的方式为（）

正确答案 ：A

折价发行

解析：当债券价格小于面值（折价）的时候，票面利率

[单选题]在各大基金评级机构上都能看到夏普比率的相关资料，如果A基金的夏普比率为0．5，而B基金的夏普比率为0．7，则下列判断正确的是（）

正确答案 ：D

作为理性的投资者，单从夏普比率来看，我们应该选择B基金进行投资

解析：夏普比率等于投资组合在选择期间内的平均超额收益率与这期间收益率的标准差的比值。它衡量了投资组合的每单位波动性所获得回报。当投资人当前的投资组合为惟一投资时，用标准差作为投资组合的风险指标是合适的。

[单选题]某债券的票面价值为1000元，息票利率为6％，期限为3年，现以960元的发行价向全社会公开发行，债券的再投资收益率为8％，则该债券的复利到期收益率为（）

正确答案 ：C

6.26％

[单选题]某债券面值100元，票面利率6％，期限10年，每年付息。如果到期收益率为8％，则其发行价格（）

正确答案 ：B

低于100元

解析：债券的价格是由其未来现金流入量的现值决定的。债券未来现金收入由各期利息收入和到期时债券的变现价值两部分组成。在这里各期利息收入是100X6％=6（元），贴现率就是其到期收益率，即8％。发行价格=6／（1+8％）+6／（1+8％）2+6／（1+8％）3+……+6／（1+8％）9+106／（1+8％）10=86．58

[单选题]某投资者于2008年7月1日买人一只股票，价格为每股12元，同年10月1日该股进行分红，每股现金股利0．5元，同年12月31日该投资者将该股票卖出，价格为每股13元，则该项投资的年化收益率应为（）

正确答案 ：D

26.56％

解析：该项投资的年化收益率=[1+(13―12+0．5)÷12]12/6-1≈26．56％。

[单选题]证券市场线（SML）是以（）和（）为坐标轴的平面中表示风险资产的“公平定价”，即风险资产的期望收益与风险是匹配的。

正确答案 ：B

E（r）；β

解析：证券市场线与资本市场线，都是描述资产或资产组合的期望收益率与风险之间关系的曲线。资本市场线的横轴是标准差，既包括系统风险又包括非系统风险，它所反映的是这些资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系。证券市场线的横轴是贝塔系数，只包括系统风险；它只反映这些资产或资产组合的期望收益与其所含的系统风险的关系，而不是全部风险的关系。因此，它用来衡量资产或资产组合所含的系统风险的大小。

[单选题]关于投资组合的相关系数，下列说法不正确的是（）

正确答案 ：D

一个只有两种资产的投资组合，当ρXY>1时两种资产属于完全正相关

解析：相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。如果相关系数为正，则表明两种资产的收益正相关；如果相关系数为负，说明两种资产的收益负相关；如果相关系数为零，说明两种资产的收益之间没有相关性。更重要的是，可以证明相关系数总是介于-1和+1之间，这是由于协方差除以两个标准差乘积后使得计算结果标准化。这有利于判断资产之间的相关性的大小。

[单选题]若给定一组证券，那么对于某一个特定的投资者来说，最佳证券组合应当位于（）

正确答案 ：B

其无差异曲线族与该组证券所对应的有效集的切点上

解析：由于有效集是市场上可供选择的一系列组合，那么，投资者究竟会选择哪一个组合就需要根据投资者自己的无差异曲线来进行判断，从而得到投资效用最大化的最优投资组合了。这个组合位于无差异曲线与有效集的相切点。

[单选题]下列债务中，对市场利率最敏感的是（）

正确答案 ：D

10年期，息票率8％

解析：影响债券价格波动性的因素包括：①债券的票面利率，债券的票面利率越低，波动性越大；②债券的期限，债券的期限越长，波动性越大；③债券的到期收益率，债券的到期收益率越小，波动性越大。

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