正确答案: A

正确

题目：证券组合的风险随着组合中所包含证券数量的增加而降低。（）

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[单选题]假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计期望方差S2为（）。

3.18%

[多选题]关于夏普指数，下列说法正确的有（）。

夏普指数是1966年由夏普提出的

夏普指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差

夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

[单选题]一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。

A．最小方差

解析：最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合，不同投资者的风险偏好不同，则其获得的最佳证券组合也不同，一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。

[单选题]假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么组合P的（）。

期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

解析：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。

[多选题]在均衡状态下，最优风险组合T等于市场组合M依据的事实是：投资者手中持有的风险证券（）。

均以最优风险证券组合T的形式存在，仅有各自在T上投放的资金比例不同

是市场上正在流通的风险证券

解析：掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。

[多选题]现金流量匹配与资产免疫的区别有（）。

现金流量匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致

现金流量匹配方法之后不需要进行任何调整，除非选择的债券的信用等级下降

现金流量匹配法不存在再投资风险、利率风险

现金流量匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出3%～7%

解析：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。