正确答案: A

正确

题目：马柯威茨提出的“风险厌恶假设”为：如果两种证券组合具有相同的收益率方差，那么投资者总是选择期望收益率高的组合。（）

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学习资料的答案和解析：

[单选题]完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%，期望收益率为16%，证券B的方差为20%，期望收益率为12%，那么证券组合25%A+75%B的期望收益率为（）。

13%

[多选题]在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。

交易没有成本

不考虑对红利、股息及资本利得的征税

信息向市场中的每个人自由流动

市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

[单选题]关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。

D．相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高

解析：特定投资者在有效组合中选择自己最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的无差异曲线来反映。无差异曲线位置越靠上，其满意程度越高，因而投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。因此D选项说法正确。

[单选题]完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%。

[多选题]不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（）。

A

C

D

解析：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。