正确答案: ABC

无风险利率 现行股票价格 执行价格

题目：布莱克-斯科尔斯期权定价模型的参数包括（）。

解析：布莱克斯科尔斯期权定价模型有5个参数，即：现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余年限、无风险利率和股票收益率的标准差。布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，因此，预期红利不是该模型的参数。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。则该期权属于()。

A、美式看涨期权

解析：看涨期权授予权利的特征是“购买”，由此可知，选项B、D不是答案;由于欧式期权只能在到期日执行，而美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，因此，选项C不是答案，选项A是答案

[单选题]下列说法正确的是（）。

空头看涨期权的最大净收益为期权价格

解析：买入看涨期权到期日价值＝Max（股票市价-执行价格，0），买入看涨期权净损益＝买入看涨期权到期日价值-期权价格，由此可知，选项A的结论不正确，正确的结论应该是“到期日价值大于0”。“看跌期权”也称为“卖出期权”，“看涨期权”也称为“买入期权”，所以期权名称与解释不一致，混淆概念。选项B的说法不正确，正确的说法应该是：买入看跌期权，获得在到期日或之前按照执行价格卖出某种资产的权利；或：买入看涨期权，获得在到期日或之前按照执行价格购买某种资产的权利。“买入看涨期权”也称“多头看涨期权”，对于多头看涨期权而言，最大净损失为期权价格，而净收益没有上限，所以，选项C的说法不正确。空头看涨期权净损益＝到期日价值+期权价格＝期权价格-Max（股票市价-执行价格，0），由此可知，由于“Max（股票市价-执行价格，0）”的最小值为0，所以，空头看涨期权的最大净收益为期权价格。选项D的说法正确。

[单选题]下列有关对敲策略表述错误的是（）。

空头对敲是指卖出一只股票的看涨期权同时买进另一只股票的看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同

解析：空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。

[单选题]某看涨期权标的资产现行市价为40元，执行价格为50元，则该期权目前处于（）。

虚值状态

解析：对于看涨期权来说，资产现行市价低于执行价格时，该期权处于"虚值状态"；当资产现行市价高于执行价格时，称该期权处于"实值状态"。

[多选题]某看跌期权的资产现行市价为20元，执行价格为25元，则下列表述中正确的有（）。

该期权处于实值状态

该期权不一定会被执行

解析：对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时，该期权处于"实值状态"，也称"溢价状态"，处于"实值状态"时，期权有可能被执行，但也不一定会被执行。