正确答案: C

当标的资产价格涨为75时，买方的损益平衡

题目：下列关于以下图形的描述，错误的是（）。

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[单选题]下列哪一项不属于理财师关注宏观经济时所要注意的因素（）。

关注世界经济局势的变化

解析：各个宏观经济指标以及宏观经济政策对于投资的影响在基础理论里面已经有所介绍，这里我们要强调的是，理财规划师在对宏观经济形势进行分析和预测的时候要注意以下几点：（1）关注经济统计信息，掌握实时的经济运行变动情况，了解宏观经济发展的总体走向，以便明确客户投资规划进行的大的经济背景，提出可实现的投资目标，顺应经济发展趋势做出正确的投资决策。（2）密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化，这样才能抓住最有利的投资机会。（3）对各项宏观指标的历史数据和历史经验进行分析，关注财政预算报告，分析收支变化，掌握财政政策意图，据以做出预测性判断，以此作为客户未来投资的经济背景。（4）关注政府及科研机构的分析、评论，判断财政政策的作用效果以便掌握宏观经济政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响，从而提出符合实际的投资规划建议。

[单选题]下列关于期权投资策略的说法，错误的是（）。

即将大涨，买入看跌期权利润最高

[多选题]下列关于久期的说法，正确的是（）。

当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加

当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加

假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高

解析：（1）零息债券的久期等于它的到期时间。（2）到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加。（3）当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加1年时，它的久期增长少于1年。（4）假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高。

[多选题]在马柯维茨的资产组合理论以及Sharp的资本-资产定价模型中，通常用β值和标准差来衡量风险。β衡量了单个资产收益率的波动相对于市场组合收益率波动的情况，而标准差只衡量了单个资产收益率的波动。下列关于这两种指标的区别，说法正确的是（）。

β值衡量系统风险，标准差衡量非系统风险

β值衡量系统风险，标准差衡量整体风险

β值衡量市场风险，标准差衡量非市场风险

[单选题]汤小姐持有华夏公司股票100股，预期该公司未来3年股利为零增长，每期股利30元。预计从第4年起转为正常增长，增长率为5％。目前无风险收益率7％，市场平均股票要求的收益率为11．09％，华夏公司股票的标准差为2．8358，市场组合的标准差为2．1389，两者的相关系数为0．8928。对于汤小姐所持有的华夏公司股票，获取收益是她进行投资的基本目的，而该股票前3年的股利现值之和为（）元。

72.05

[单选题]理财规划须关注基金市场，在三大经典风险调整收益率指数中，（）是指在一段评价期内基金投资组合的平均超额收益率超过无风险收益率部分与该基金的收益率的标准差之比。

夏普比率

解析：夏普比率等于投资组合在选择期间内的平均超额收益率与这期间收益率的标准差的比值。它衡量了投资组合的每单位波动性所获得回报。当投资人当前的投资组合为唯一投资时，用标准差作为投资组合的风险指标是合适的。