[多选题]关于股票或股票组合的β系数，下列说法中不正确的有（）。

正确答案 ：AC

A、如果某股票的β系数＝0.5，表明它的风险是市场组合风险的0.5倍

C、投资组合的β系数一定会比组合中任一单个证券的β系数低

解析：本题考核β系数。选项A的正确说法应是：如果某股票的β系数＝0.5，表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.5倍。证券i的β系数＝证券i与市场组合的协方差／市场组合的方差，由于“证券i与市场组合的协方差”可能为负数，所以，选项B的说法正确。由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以，选项C的说法不正确。

[单选题]下列有关资本市场线斜率表述不正确的是（）

正确答案 ：D

它受投资者的风险偏好影响

解析：风险投资的最优组合不再取决于投资者是如何保守或冒进的了；每一个投资者都应该投资于切点组合，而与他的风险偏好无关（这称作“分离定理”）。

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