正确答案: C

多头600

题目：若银行资产负债表上有美元资产Il00，美元负债500，银行卖出的美元远期合约头寸为400，买入的美元远期合约头寸为300，持有的期权敞口头寸为100，则美元的敞口头寸为()。

解析：敞口头寸=即期资产一即期负债+远期买入一远期卖出+期权敞口头寸十其他=1100—500+300—400+100=600，如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]1年期的2亿人民币的定期存款利率为4%，目前，1年期人民币贷款的利率为8%，银行将获得40的正利差，1年期无风险的美元收益率为l0%，该银行将l亿元人民币用于人民币贷款，而另外l亿元人民币兑换成美元后用于美元贷款，同时假定不存在汇率风险，则该银行以上交易的利差为()。

5%

解析：银行的资产加权收益率：50%×l0%+50%×8%-9%，9%-4%-5%，同银行的定期存款利息成本相比，银行产生了5%的正利差。

[多选题]以下关于利率互换的表述正确的有()。

假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率

假设某机构有固定利息收人，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换

假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换

利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势，有效地降低各自的融资资本

解析：假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率，所以A项正确;假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换，所以B项正确;假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换，所以C项正确;假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么将浮动利率调整为固定利率，所以D项错误;利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资资本，所以E项正确。

[单选题]按照执行价格作为划分标准，期权可分为（）。

价内期权、价外期权、平价期权

[单选题]下列关于计算VaR值的历史模拟法的说法，不正确的是（）。

使用时需要假设数据的分布及计算波动率、相关系数等模型参数

[单选题]计算VaR值的方差-协方差方法不适用于计量期权的市场风险，其主要原因为（）。

只反映了风险因子对整个组合的一阶线性和二阶线性影响

[单选题]外汇期权的（）反映了波动率的变化对期权价格的影响。

Vega

[单选题]下列关于市场风险内部模型法下风险因素识别与构建的说法中，不正确的是（）。

无风险利率曲线可选用国债、货币市场利率曲线，但不能使用利率掉期曲线

[单选题]某银行持有的各种货币的外汇敞口头寸为：