[单选题]某企业现金收支状况比较稳定,全年的现金需要量为50000元,每次转换有价证券的交易成本为400元,有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年交易成本是()元。
正确答案 :A
1000
[多选题]下列关于流动资产投资策略说法中,正确的有()。
正确答案 :BCD
在保守型投资策略下,公司承担的风险较低
在激进型投资策略下,公司的销售收入可能下降
在适中型投资策略下,公司的短缺成本和持有成本相等
解析:在保守型投资策略下,公司需要较多的流动资产投资,充足的现金,存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,但持有成本较高,所以选项A的说法不正确,B正确:在激进型投资策略下,公司会采用严格的销售信用政策或者禁止赊销,该政策可以节约流动资产的持有成本,例如节约资金的机会成本。与此同时,公司要承担较大的风险,例如经营中断和丢失销售收入等短缺成本,所以选项C的说法正确;在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,所以选项D的说法正确。
[多选题]已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元,现金存量的下限为10万元,目前的现金存量为35万元,有价证券的年利息率为3.6%,预计每日现金余额变化的标准差为2万元。则下列说法正确的有()。
正确答案 :BCD
现金存量的上限为40万元
每次有价证券的固定转换成本为333.33元
目前不需要减少现金存量
解析:现金存量的上限=3×20-2×10=40(万元),由于高于35万元,所以,目前不需要减少现金存量。根据题意可知:[3×6×4/(4×3.6%/360]1/3+10=20,即:(3×b×4)/(4×3.6%/360)=1000,解得:b=0.033333(万元)=333.33(元)。
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