正确答案: ABC

A、期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担相应的义务 B、期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行 C、期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割

题目：下列关于期权的表述中，正确的有()。

解析：期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。该权利是一种特权，期权持有人只享有权利，并不承担相应的义务，所以选项A的说法正确。期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行，只有处于实值状态才有可能被执行，但也不一定会被执行，所以选项B的说法正确。权利购买人也不一定真的想购买标的资产。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，只需按差价补足价款即可，所以选项C的说法正确，选项D的说法错误

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[单选题]ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期。已知股票的现行市价为70元，看跌期权的价格为6元，看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%，按半年复利率折算，则期权的执行价格为()元。

B、63.60

解析：执行价格的现值=标的资产价格+看跌期权价格-看涨期权价格=70+6-14.8=61.2(元)。半年复利率=(1+8%)开方-1=3.92%，执行价格=61.2×(1+3.92%)=63.60(元)

[单选题]欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，l2个月后到期，若无风险年利率为6％，股票的现行价格为l8元，看跌期权的价格为0.5元，则看涨期权的价格为（）。

0.58元

[单选题]对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，（）。

该期权处于虚值状态

解析：对于未到期的看涨期权来说，当其标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于虚值状态，其内在价值为零，但仍有“时间溢价”，因此仍可以按正的价格出售，其价值大于零。

[单选题]下列有关期权内在价值的表述不正确的是（）。

期权的内在价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低

解析：内在价值不同于到期日价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低；期权的到期日价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低。

[单选题]如果已知期权的价值为10元，期权的内在价值为9元，则该期权的时间溢价为（）元。

1

解析：期权价值=内在价值+时间溢价，由此可知，时间溢价=期权价值-内在价值=10-9=1（元）。

[多选题]下列有关看涨期权的表述正确的有（）。

如果在到期日股票价格低于执行价格则看涨期权没有价值

期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本

解析：当标的资产到期日价格高于执行价格时，看涨期权的到期日价值，随标的资产价格上升而上升；当标的资产到期日价格低于执行价格时，看跌期权的到期日价值，随标的资产价格下降而上升。期权的购买成本称为期权费，是指期权购买人为获得在对自己有利时执行期权的权利，所必须支付的补偿费用。期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本，期权到期日价值减去期权费后的剩余称为期权购买人的“净损益”。