正确答案: B

高于

题目：如果夏普比率大于0，说明在衡量期内基金的平均净值增长率（）无风险利率。

解析：夏普比率等于投资组合在选择期间内的平均超额收益率与这期间收益率的标准差的比值。它衡量了投资组合的每单位波动性所获得回报。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意，下列关于夏普比率的说法，错误的是（）。

夏普比率不是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换是线性的

解析：夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：（1）用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据。（2）使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适。（3）夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设。（4）夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值。（5）夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。

[多选题]下列关于市净率模型优点的说法，正确的是（）。

每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困境的企业及有破产风险的公司

统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多

对于资产中包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标

市净率尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面值的行业

解析：市净率在使用中有着其特有的优点：(1)每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困境的企业及有破产风险的公司。(2)统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多。(3)对于资产中包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。这样，P/B尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面值的行业，如银行、房地产公司。而对于没有明显固定成本的服务性公司，账面价值意义不大。

[单选题]李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表5―6所示。基金的收益率之间的相关系数为0．10。下表风险基金期望收益与标准差李先生的资产组合的标准差是（）

14.13％

[多选题]下列关于财务分析指标计算的说法，正确的是（）

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款净额

存货周转率=销售收入÷平均存货

股东权益周转率=销售收入÷股东权益

解析：E项，股东权益收益率=税后净收益÷股东权益X100％。

[单选题]证券X实际收益率为0．12，贝塔值是1．5。无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．12。根据资本资产定价模型，这个证券（）

被高估

[单选题]如果李凌面临一个月投资项目：70％的概率在一年内让自己的投资基金额翻倍，30％的概率让自己的投资金额减半。则该项投资的期望收益率是（）

55.00％

解析：该项投资的期望收益率=70％X100％-30％X50％=55％。

[单选题]反映证券组合期望收益水平与系统风险水平之间均衡关系的方程式是（）

证券市场线方程