正确答案: ACD

抛补看涨期权 多头对敲 空头对敲

题目：下列不属于股票加看跌期权组合的有()。

解析：股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权，是指购买1只股票，同时购买该股票1份看跌期权。抛补看涨期权是股票加空头看涨期权组合，是指购买1只股票，同时出售该股票1份看涨期权。多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。

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[单选题]某公司目前的普通股100万股(每股面值1元，市价25元)，资本公积400万元，未分配利润500万元。如果公司发放10%的股票股利，并且以市价计算股票股利价格，则下列说法错误的是()

股本增加250万元

解析：发放10%的股票股利，并且按照市价计算股票股利价格，则从未分配利润项目划转出的资金为：10×25=250(万元)，由于股票面值(1元)不变，股本应增加：100×10%×1=10(万元)，其余的240(250-10)万元应作为股票溢价转至资本公积。

[单选题]某期权执行价格为120元，根据复制原理确定的投资组合中，若到期日下行股价为105元，套期保值比率为0.5，若无风险年利率为10％，期权到期日为半年，则该组合中借款的数额为（）元。

50

解析：借款额=（105×0.5）/（1+5％）=50（元）

[单选题]下列有关股利支付率的表述正确的是()

等于每股股利除以每股收益

解析：股利支付率是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。

[单选题]某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，有四个方案可供选择，设定的折现率为10%。其中甲方案的项目期限为10年，净现值为1000万元，（A/P，10%，10）=0.1627；乙方案的现值指数为0.95；丙方案的项目期限为12年，其净现值的等额年金为180万元；丁方案的内含报酬率为9%。最优的投资方案是（）。

丙方案

解析：乙方案的现值指数为0.95，说明乙方案的净现值为负，因此乙方案经济上不可行；丁方案的内含报酬率为9%，小于设定折现率10%，因而丁方案经济上不可行；甲、丙方案的项目期限不同，凶而只能求净现值的等额年金才能比较方案的优劣，甲方案净现值的等额年金=1000×（A/P，10%，10）=162.7（万元），丙方案的年等额年金为180万元，甲方案净现值的等额年金小于丙方案净现值的等额年金，因此丙方案最优。