正确答案: A

最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）

题目：成本分析模式分析预测其总成本最低时的现金持有量是（）。

解析：成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（）。

A．发行对象为公众投资者

解析：短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。所以选项A的说法不正确；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备－定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，所以选项B的说法正确；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法正确；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券－次性的筹资数额比较大，所以选项D的说法正确。

[多选题]应收账款保理对于企业而言，其财务管理的作用主要有（）。

A．融资功能

B．减轻企业应收账款的管理负担

C．减少坏账损失、降低经营风险

D．改善企业的财务结构

解析：应收账款保理对于企业的财务管理作用体现在：(1)融资功能；(2)减轻企业应收账款的管理负担；(3)减少坏账损失、降低经营风险；(4)改善企业的财务结构。

[多选题]某企业在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产和500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求。如果在生产经营的高峰期，需要借入100万元的短期借款，则下列说法中正确的有（）。

A．自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＝900万元

B．永久性流动资产为300万元

C．临时性流动资产为200万元

D．属于保守型融资策略

解析：在生产经营的高峰期，流动资产＋长期资产＝长期来源＋短期来源，即：永久性流动资产＋临时性流动资产＋长期资产＝自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＋临时性流动负债，所以有：300＋200＋500＝自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＋100，即自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＝900(万元)，选项A的说法正确。由于在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产，所以，永久性流动资产为300万元，即选项B的说法正确；由于在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求，所以，临时性流动资产为200万元，选项C的说法正确；由于短期来源为100万元，小于临时性流动资产，所以，属于保守型融资策略，即选项D的说法正确。

[多选题]在最佳现金持有量的存货模式中，若现金总需求量不变，每次证券变现的交易成本提高－倍，持有现金的机会成本率降低50％，则（）。

C．总成本不变

D．最佳现金持有量提高－倍

[多选题]下列关于现金持有量随机模型的表述中，不正确的有（）。

A．只要现金余额没有超出上下限，就不需要考虑现金与有价证券的转换

B．确定的现金持有量比较保守，－般低于正常的持有量

解析：当现金余额达到上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，将卖出部分证券。所以，选项A的说法不正确。随机模型是建立在现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，所以，适用于所有企业货币资金最佳持有量的测算。正是由于随机模型是建立在现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。所谓的“保守”指的是安全性更高，或者说风险更小，因此，这里的“保守”，是指要高于正常的现金持有量。即选项B的说法不正确。