正确答案: AB

当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常年份的水平，应同时买入玉米期货合约、卖出小麦期货合约进行套利 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，应同时卖出玉米期货合约、买入小麦期货合约进行套利

题目：下列关于跨商品.套利的说法，正确的是（）。[2010年9月真题]

解析：由于小麦价格通常髙于玉米价格，两者之间价差一般为正数。当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常年份的水平，即预期价差会扩大，可以在期货市场买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约进行套利。

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学习资料的答案和解析：

[单选题]某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出－份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入－份11月份的黄金期货合约。若经过－段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，11月份的黄金期货合约赢利为（）。

C．7美元／盎司

解析：11月份黄金期货合约：赢利＝957—950＝7(美元／盎司)。

[单选题]当市场处于正向市场时，空头投机者应（）。

卖出远月合约

解析：在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多；当市场行情下滑时，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不可能大于与近期月份合约间相差的持仓费。所以，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出远期月份的合约。所以D选项正确。

[单选题]假定一个交易者有总资本10万元，每张玉米合约的保证金为2500元，那么，按照"一般资金管理要领"，该交易者至多可以持有（）玉米合约的头寸。

8张

[单选题]某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（）。

扩大了100元／吨

[单选题]下面属于跨期套利的是（）。

蝶式套利

解析：A项为相关商品间的套利，B、D项为原料与成品间的套利，只有C项为跨期套利，所以C选项正确。