正确答案: D

利率工具

题目：利率期货的标的物是（）。

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[单选题]10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入25手12月份到期的欧洲美元期货合约，－周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则投资者（）。

A．获利50个点

解析：该投资者获利50个点，赢利31250美元。欧洲美元期货合约的报价采用芝加哥商业交易所IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，1个基点是指数的1％。

[多选题]下列关于国债期货的说法，正确的有（）。

在中长期国债的交割中，卖方具有选择用哪种券种交割的权利

买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息

解析：芝加哥期货交易所规定，10年期国债期货交割时，卖方可以用任何一种符合条件的国债进行交割，其主要条件为：从交割月第一个工作日算起，该债券剩余的持有日期至少在6.5年以上但不超过10年。交易价格不包括应付利息的交易方式称为净价交易，如果交易价格包括应付利息，则称为全价交易。全价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续。

[单选题]投资者买入美国10年期国债期货时的报价为126-175（或126’175），卖出时的报价变为125-020（或125’020），则（）美元。

每张合约亏损：1000美元×1+31.25美元×15.5=1484.375

[单选题]5年期美国中期国债期货合约报价为118.222，代表（），其合约对应价值为（）。

118＋22.25／32＝118.6953125美元，118695.3125美元

[单选题]美国13周国债期货成交价为98.580时，意味着面值1000000美元的国债期货以（）价格成交。

996450美元

[单选题]投资者预期市场利率上升时，根据表中的信息，适宜采用的套利交易策略是（）

买进“国债A”的同时卖出“国债B”

[多选题]国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有（）。

面值法

修正久期法

基点价值法

解析：常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

[单选题]假设用于CBOT30年期国债期货合约交割的国债，转换因子是1.474，该合约的交交割价格为110-16，则买方需支付（）美元来购入该债券。

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