正确答案: A

美式看涨期权

题目：如果一个期权赋予持有人在到期日或到期日之前以固定价格购买标的资产的权利，则该期权属于（）。

解析：看涨期权授予权利的特征是"购买"，由此可知，选项B、D不是答案；由于欧式期权只能在到期日执行，而美式期权可以在到期口或到期日之前的任何时间执行，因此，选项C不是答案，选项A是答案。

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[单选题]ABC公司股票的看涨期权和看跌期权的执行价格相同，6个月到期。已知股票的现行市价为70元，看跌期权的价格为6元，看涨期权的价格为14.8元。如果无风险有效年利率为8%，按半年复利率折算，则期权的执行价格为()元。

B、63.60

解析：执行价格的现值=标的资产价格+看跌期权价格-看涨期权价格=70+6-14.8=61.2(元)。半年复利率=(1+8%)开方-1=3.92%，执行价格=61.2×(1+3.92%)=63.60(元)

[多选题]二叉树期权定价模型相关的假设包括()。

C、投资者都是价格的接受者

D、允许以无风险利率借入或贷出款项

解析：二叉树期权定价模型相关的假设：(1)市场投资没有交易成本;(2)投资者都是价格的接受者;(3)允许完全使用卖空所得款项;(4)允许以无风险利率借入或贷出款项;(5)未来股票的价格将是两种可能值中的一个。选项A、B是布莱克—斯科尔斯期权定价模型的假设

[单选题]下列有关表述不正确的是（）。

期权到期时出售人和持有人双方要进行标的物的实物交割

解析：期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买标的资产。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

[单选题]若股票目前市价为10元，执行价格为12元，则下列表述错误的是（）。

对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权处于实值状态

解析：由于市价低于执行价格，对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权会被放弃，该期权处于虚值状态；对于以该股票为标的物的看涨期权的多头和空头来说期权价值均为O。

[单选题]下列有关期权价值表述错误的是（）。

在标的股票派发股利的情况下对欧式看涨期权估值时要在股价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值

解析：股利的现值是股票价值的一部分，但是只有股东可以享有该收益，期权持有人不能享有。因此，在期权估值时要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值。对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值。

[单选题]某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格为20元，期权费（期权价格）均为2元。如果在到期日该股票的价格为15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为（）元。

6

解析：购进股票的到期日净损益=15-20=-5（元），购进看跌期权到期日净损益=（30-15）-2=13（元），购进看涨期权到期日净损益=0-2=-2（元），购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益=-5+13-2=6（元）

[多选题]下列有关期权表述正确的有（）。

合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利

期权是一种特权，持有人只有权利没有义务

期权合约至少要涉及购买人和出售人两方

解析：期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可，选项B错误。