正确答案: ACD

如果协方差大于0，则相关系数一定大于0 如果相关系数为0，则表示不相关，但并不表示组合不能分散任何风险 证券与其自身的协方差就是其方差

题目：下列关于协方差和相关系数的说法中，正确的有（）。

解析：相关系数=两项资产的协方差／（一项资产的标准差×另一项资产的标准差），由于标准差不可能是负数，因此，如果协方差大于0，则相关系数一定大于0，选项A的说法正确；相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例，因此，选项B的说法不正确；对于风险资产的投资组合而言，只要组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均数，则就意味着分散了风险，相关系数为0时，组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均数，所以，组合能够分散风险。或者说，相关系数越小，风险分散效应越强，只有当相关系数为1时，才不能分散风险，相关系数为0时，风险分散效应强于相关系数大于0的情况，但是小于相关系数小于0的情况。因此，选项C的说法正确；协方差=相关系数×一项资产的标准差×另一项资产的标准差，证券与其自身的相关系数为1，因此，证券与其自身的协方差=1×该证券的标准差×该证券的标准差=该证券的方差，选项D的说法正确。

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[单选题]某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险溢价和该股票的贝塔系数分别为()。

A、4%;1.25

解析：本题的主要考核点是市场风险溢价和贝塔系数的计算。β=0.2×25%/4%=1.25由：Rf+1.25×(14%-Rf)=15%得：Rf=10%市场风险溢价=14%-10%=4%

[单选题]下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。

永续年金终值

解析：永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值。

[单选题]下列有关证券组合风险的表述中，错误的是（）。

证券组合的风险仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关

解析：证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。

[多选题]按照资本资产定价模型，影响特定股票必要报酬率的因素有（）。

无风险的报酬率

平均风险股票的必要报酬率

特定股票的贝塔系数

解析：根据资本资产定价模型，Ri＝Rf+β×（Rm-Rf），影响特定股票必要收益率的因素有Rf即无风险的收益率；β即特定股票的贝塔系数；Rm平均风险股票的必要收益率。