正确答案:

题目：某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。

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学习资料的答案和解析：

[多选题]某交易者以6．30港元的权利金买进执行价格为70．00港元的某股票美式看涨期权10张(1张期权合约的合约规模为100股股票)，该股票当前的市场价格为73．80港元。当股票市场价格上涨至80．00港元时，期权的权利金为10．50港元，该交易者应该选择的方式和盈亏状况为（）。

A．平仓

D．收益4200港元

解析：当股票市场价格为80．00港元时，由于标的物的市场价格高于该期权的执行价格，所以该交易者可以行使期权，也可以选择对冲平仓的方式了结期权。行权收益＝[80．00－(70．00＋6．30)]×10×100＝3700(港元)平仓收益＝(10．50—6．30)×10×100＝4200(港元)由于平仓收益大于行权收益，所以该交易者应该选择对冲平仓的方式了结期权，其收益为4200港元。

[单选题]一般来说，执行价格与市场价格的差额（），则时间价值就（）：差额（），则时间价值就（）。

越大 越小 越小 越大

[多选题]对于卖出看涨期权而言，当其标的物价格（）时，卖方风险是增加的。

大幅震荡

上涨

解析：卖出看涨期权（Short Call）的运用场合包括：①预测后市下跌或见顶，可卖出看涨期权，以赚取最大的利润；②市场波动率收窄（不适用于市场波动率正在扩大的市况）；③已经持有现货或期货合约的多头，作为对冲策略；④熊市，隐含价格波动率高（High Implied Volatility）。

[多选题]期权的权利金大小是由（）决定的。

内涵价值

时间价值

[多选题]一个期权指令一般包括（）内容。

买入或卖出

开仓或平仓

数量

合约到期月份

解析：期权交易指令一般包括：申报方向（买入或卖出）、数量、合约（代码）、合约月份及年份（期限超过1年的合约，同一月份的合约有不同年份）、执行价格、期权类型或期权方向（买权或卖权）、期权价格、市价或限价等。所以A、B、C、D选项均正确。

[单选题]某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分／蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（）美分。

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