[单选题]通过对客户的现有投资组合进行分析，下列哪一项不属于理财规划师需要明确的（）。

正确答案 ：A

关注经济统计信息，掌握实时的经济运行变动情况

解析：通过对客户的现有投资组合进行分析，理财规划师需要明确以下几点：（1）明确客户现有投资组合中的资产配置状况：客户的投资涉及哪些领域？客户拥有的金融资产和实物资产各占多大比例？各类资产中具体又有哪些投资产品？客户所投资资产的流动性如何？投资品种共有多少？客户的投资有没有特别的偏好？流动资产和固定资产各占多大比重？（2）注意客户现有投资组合的突出特点。根据对客户投资组合的组成，理财规划师应该归纳出客户现有投资组合有哪些基本的特点，例如，有的客户投资基本都是股票投资并且集中于某一类股票，有的客户基本上把余钱全部用于债券投资等。根据客户现有投资组合的鲜明特点，理财规划师一方面可以了解客户的投资理念和习惯；另一方面也可以掌握客户的投资水平。（3）根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。

[单选题]权证，凭借其高杠杆性、流动性和获利性同样在资产配置中发挥着重要的作用，同时，权证本身独特的收益损失不对称性使其可以构造保本投资组合，下列哪一项不属于权证的功能和作用（）。

正确答案 ：D

降低交易风险

解析：权证凭借其高杠杆性、流动性和获利性同样在资产配置中发挥着重要的作用，同时，权证本身独特的收益损失不对称性使其可以构造保本投资组合，其作用有提高组合收益率、套期保值以及构建保本投资组合。

[多选题]股本认股权证的影响因素包括（）。

正确答案 ：ABCDE

股票价格

到期日长短

波动率

无风险利率

红利

解析：股本认股权证是期权的一种，下面以股本认股权证为例，介绍影响其价格变动的因素。影响股本认股权证价格变动的因素主要有以下几个方面：（1）股票价格。（2）到期日长短。（3）波动率。（4）无风险利率。（5）红利。（6）执行价格。

[多选题]期货投资控制风险的策略包括（）。

正确答案 ：ABCD

顺势交易，投资者的开仓方向应与趋势方向保持一致

设置止损价

资金管理

防范连带风险

[单选题]李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表5―6所示。基金的收益率之间的相关系数为0．10。下表风险基金期望收益与标准差最优资产组合的期望收益率和标准差分别为（）

正确答案 ：

[单选题]王先生打算投资一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000或200000元，概率相等，均为0．5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6％。假定王先生可以以上题中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为（）

正确答案 ：C

14％

解析：如果资产组合以118421元买入，给定预期的收入为135000元，预期的收益率E（r）计算如下：118421X[1+E（r）]=135000（元），E（r）=14％。

[单选题]汤小姐持有华夏公司股票100股，预期该公司未来3年股利为零增长，每期股利30元。预计从第4年起转为正常增长，增长率为5％。目前无风险收益率7％，市场平均股票要求的收益率为11．09％，华夏公司股票的标准差为2．8358，市场组合的标准差为2．1389，两者的相关系数为0．8928。对于汤小姐所持有的华夏公司股票，获取收益是她进行投资的基本目的，而该股票前3年的股利现值之和为（）元。

正确答案 ：B

72.05

[单选题]零息债券的价格反映了远期利率，具体如下表所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种3年期的债券，面值1000元，每年付息60元。下表不同年份的远期利率根据预期假定，该债券的预期可实现的复利收益率是（）

正确答案 ：A

6.66％

[单选题]与市场组合相比，夏普比率高表明（）

正确答案 ：A

该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好

[单选题]某债券面值100元，票面利率6％，期限10年，每年付息。如果到期收益率为8％，则其发行价格（）

正确答案 ：B

低于100元

解析：债券的价格是由其未来现金流入量的现值决定的。债券未来现金收入由各期利息收入和到期时债券的变现价值两部分组成。在这里各期利息收入是100X6％=6（元），贴现率就是其到期收益率，即8％。发行价格=6／（1+8％）+6／（1+8％）2+6／（1+8％）3+……+6／（1+8％）9+106／（1+8％）10=86．58

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