[单选题]下列关于权益类资产配置分类的说法，错误的是（）。

正确答案 ：C

按照资产成长或收益特征划分可以分为增长类和非增长类资产

解析：股票市场上的投资者往往采取不同的配置策略，这些配置逐渐演变为不同的资产配置类型。这些类型可以按照不同的标准对配置资产进行分类，比如按照股票的增长或收益导向可划分为增长类和非增长类资产，而在非增长类资产中不同资产对经济周期的敏感度不同又可以细分为周期类、稳定类和能源类股票，按照资产成长或收益特征划分可以分为成长型或价值型资产，按照资产规模可划分为大市值和小市值资产等。

[单选题]夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意，下列关于夏普比率的说法，错误的是（）。

正确答案 ：D

夏普比率不是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换是线性的

解析：夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：（1）用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据。（2）使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适。（3）夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设。（4）夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值。（5）夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。

[多选题]下列关于证券的风险分散能力，说法正确的是（）。

正确答案 ：ABE

两个证券之间值的绝对值越大，组合的风险分散能力越差

两个证券之间值为-1时，组合的风险分散能力越大

两个证券之间值为0时，两证券之间不存在线性相关性

[多选题]对于客户投资的长期目标，下列哪项资产是客户在资产配置中应该侧重的（）。

正确答案 ：BCE

股票

房产

古董和艺术品收藏

[单选题]李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金；第二种是长期政府债券与公司债券基金；第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表5―6所示。基金的收益率之间的相关系数为0．10。下表风险基金期望收益与标准差最优资产组合的期望收益率和标准差分别为（）

正确答案 ：

[单选题]零息债券的价格反映了远期利率，具体如下表所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种3年期的债券，面值1000元，每年付息60元。下表不同年份的远期利率根据预期假定，该债券的预期可实现的复利收益率是（）

正确答案 ：A

6.66％

[多选题]某项资产组合由长期债券和股票构成，其投资比例分别为20％和80％。假设经济形势好的情况下，长期债券和股票收益率分别为6％和15％；经济形势差的情况下，长期债券和股票收益率分别为4％和10％，而且经济形势出现好和差的概率是一样的。则下列计算结果正确的有（）

正确答案 ：ABC

长期债券的期望收益率为5％

股票的期望收益率为12.5％

该项资产组合的期望收益率为11％

解析：A项，长期债券的期望收益率=50％X6％+50％X4％=5％；B项，股票的期望收益率=15％X50％+10％X50％=12．5％；C项，资产组合的期望收益率=5％X20％+12．5％X80％=11％

[多选题]一般情况下，资产配置的过程包括（）

正确答案 ：ABCD

明确投资者收益预期值和风险

确定投资的指导性目标

明确资产组合中包括哪几类资产及所占比例

找出最佳的资产组合

解析：一般情况下，资产配置的过程包括以下几个步骤：①明确投资者收益预期值和风险，这一步骤包括利用历史数据与经济分析来决定投资者所考虑资产在相关持有期间内的预期收益率和波动情况，确定投资的指导性目标；②明确资产组合中包括哪几类资产及所占比例；③找出最佳的资产组合。

[单选题]如果夏普比率大于0，说明在衡量期内基金的平均净值增长率（）无风险利率。

正确答案 ：B

高于

解析：夏普比率等于投资组合在选择期间内的平均超额收益率与这期间收益率的标准差的比值。它衡量了投资组合的每单位波动性所获得回报。

[单选题]刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7％，则该债券的发行价格为（）元。

正确答案 ：A

71

解析：债券的发行价格=100X（1+7％）-5≈71（元）。

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