正确答案: C

27.07%

题目：某企业拟以“5/20，n／90”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的成本为（）。

解析：放弃现金折扣的成本=5%／（1-5%）×360／（90-20）×100%=27.07%

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[单选题]某企业按年利率10%从银行借入款项800万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿性余额，存款利率为2%，该借款的有效年利率为（）。

11.41%

解析：有效年利率＝（800×10%-800×15%×2%）／[800×（1-15%）]＝11.41%。

[单选题]下列对于利用现金折扣决策的表述中，不正确的是（）。

如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则由于展期之后何时付款的数额都一致，所以可以尽量拖延付款

解析：如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间作出选择，所以选项C不正确。

[多选题]关于营运资本策略下列表述中正确的有（）。

营运资本投资策略和筹资策略都是通过对收益和风险的权衡来确定的

保守型投资策略其机会成本高，激进型投资策略会影响企业采购支付能力

解析：营运资本策略包括投资策略和筹资策略的确定都要权衡收益和风险，持有较高的营运资本其机会成本(持有成本)较大，而持有较低的营运资本则会影响公司支付能力；适中型融资策略虽然较理想，但使用上不方便，因其对资金有着较高的要求；适中型筹资策略与保守型筹资策略下，在季节性低谷时没有临时性流动负债，选项C错误。适中型筹资政策要求企业的短期金融负债筹资计划严密，实现现金流动与预期安排相一致，所以灵活性小，因而筹资弹性小，选项D错误。

[多选题]下列有关采用保守型营运资本筹资策略的表述，不正确的有（）。

易变现率低

资金来源的持续性弱

偿债压力大

资本成本低

解析：易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，这是保守型筹资策略的特点。易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，这是激进型筹资策略的特点。激进型策略由于较多利用短期负债，所以资本成本低。

[多选题]下列各项目中，企业通常不能按自己的愿望进行控制，能够被视作自发性负债的项目有（）。

应交税费

应付水电费

应付职工薪酬

解析：自发性负债项目是指应付职工薪酬、应交税费等随着经营活动扩张而自动增长的流动负债。它们不需要支付利息，是“无息负债”。这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制。自发性负债项目的筹资水平，取决于法律规定、行业惯例和其他经济因素。

[多选题]商业信用筹资的特点包括（）。

容易取得

若没有现金折扣或使用不带息票据则不负担成本

放弃现金折扣时成本较高

解析：商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且无须正式办理筹资手续；其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。其缺点在于放弃现金折扣时所付出的成本较高。

[多选题]企业购买商品，销货企业给出的信用条件是“1／10、n／30”，则下列说法正确的有（）。

如果企业可以获得利率为16%的短期借款，则应该享受现金折扣

如果短期投资可以获得25%的收益率，则企业应该放弃现金折扣

如果在原来信用条件基础上延长折扣期，则放弃现金折扣成本会提高

解析：放弃现金折扣的成本=折扣百分比÷（1-折扣百分比）×［360÷（信用期-折扣期）］，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本呈同方向变动，信用期与放弃现金折扣的成本呈反方向变动，可以得出选项C错误，选项D正确；代入公式计算放弃现金折扣成本=［1%／（1-1%）]×[360/（30-10）］=18.18%，如果企业可以获得利率为16%的短期借款，放弃现金折扣成本大于16%，所以不应该放弃，应该享受折扣，选项A是正确的；如果短期投资可以获得25%的收益率，放弃现金折扣成本小于25%，所以应该放弃折扣，用资金进行短期投资，选项B是正确的。