[单选题]某看跌期权资产现行市价为100元，执行价格为80元，则该期权处于()。

正确答案 ：B

B、虚值状态

解析：对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时，称期权处于“实值状态”(或溢价状态)或称此时的期权为“实值期权”(溢价期权);资产现行市价高于执行价格时，称期权处于“虚值状态”(折价状态)

[单选题]下列关于期权价值说法中，不正确的是（）。

正确答案 ：A

期权到期日价值减去期权费用后的剩余，称为期权购买人的"净收入"

解析：期权到期日价值减去期权费用后的剩余，称为期权购买人的"净损益"，所以选项A的说法错误；双方约定的期权到期的那一天为到期日，在此之后，期权失效，价值为零，所以选项B的说法正确；空头看涨期权到期日价值=-Max（股票市价-执行价格，0），理论上，股价可以无限大，所以空头看涨期权到期日价值没有下限，选项C的说法正确；对于同-期权的买卖双方而言，一方的损失，就是另一方的所得，所以选项D的说法正确。

[多选题]假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是()。

正确答案 ：AC

A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

C、当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

解析：股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益=股价-股票购入价格-期权价格

[多选题]下列关于期权的表述中，正确的有()。

正确答案 ：ABC

A、期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担相应的义务

B、期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行

C、期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割

解析：期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。该权利是一种特权，期权持有人只享有权利，并不承担相应的义务，所以选项A的说法正确。期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行，只有处于实值状态才有可能被执行，但也不一定会被执行，所以选项B的说法正确。权利购买人也不一定真的想购买标的资产。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，只需按差价补足价款即可，所以选项C的说法正确，选项D的说法错误

[单选题]欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，l2个月后到期，若无风险年利率为6％，股票的现行价格为l8元，看跌期权的价格为0.5元，则看涨期权的价格为（）。

正确答案 ：B

0.58元

[单选题]下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。

正确答案 ：D

对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值

解析：美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项A错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，选项B错误；美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大。选项C错误。

[单选题]若股票目前市价为10元，执行价格为12元，则下列表述错误的是（）。

正确答案 ：A

对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权处于实值状态

解析：由于市价低于执行价格，对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权会被放弃，该期权处于虚值状态；对于以该股票为标的物的看涨期权的多头和空头来说期权价值均为O。

[多选题]布莱克-斯科尔斯期权定价模型的参数包括（）。

正确答案 ：ABC

无风险利率

现行股票价格

执行价格

解析：布莱克斯科尔斯期权定价模型有5个参数，即：现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余年限、无风险利率和股票收益率的标准差。布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，因此，预期红利不是该模型的参数。

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