正确答案: AC

A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合 C、当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

题目：假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是()。

解析：股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益=股价-股票购入价格-期权价格

查看原题 查看所有试题

学习资料的答案和解析：

[单选题]下列关于实物期权的说法中，不正确的是()。

D、放弃期权属于看涨期权，其标的资产价值是项目的继续经营价值，而执行价格是项目的投资成本

解析：放弃期权属于看跌期权，其标的资产价值是项目的继续经营价值，而执行价格是项目的清算价值

[单选题]某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，均为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是20元，期权费(期权价格)均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为()元。

B、6

解析：购进股票的到期日净损益=15-20=-5(元)，购进看跌期权到期日净损益=(30-15)-2=13(元)，购进看涨期权到期日净损益=0-2=-2(元)，购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益=-5+13-2=6(元)

[单选题]对于看涨期权来说，期权价格随着股票价格的上涨而上涨，当股价足够高时（）。

期权价格不会超过股票价格

解析：期权价格如果等于股票价格，无论未来股价高低(只要它不为零)，购买股票总比购买期权有利。在这种情况下，投资人必定抛出期权，购入股票，迫使期权价格下降。所以，期权的价格不会超过股价。

[单选题]假设ABC公司的股票现在的市价为60元。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价值时，如果已知股价下行时的到期日价值为0，套期保值比率为0.6，则该期权的执行价格为（）元。

59

解析：上行股价=股票现价×上行乘数=60×1.3333=80（元）下行股价=股票现价×下行乘数=60×0.75=45（元）设执行价格为r元，则：套期保值比率=（80-x-0）／（80-45）=0.6解之得：x=59（元）

[多选题]期权合约会涉及出售方和购买方双方，期权是一种“特权”，是因为（）。

期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担必须履行的义务

期权的持有人可以选择执行或者不执行该权利

解析：期权的特权是针对持有人来说的，期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担必须履行的义务，可以选择执行或者不执行该权利，持有人仅在执行期权有利时才会利用它，否则该期权将被放弃，选项C、D正确。期权的出售方只能按照期权持有人的选择来行事，出售方没有特权，选项A、B错误。