2022个股期权从业人员考试（三级）题库终极模考试题237

1. [单选题]买入蝶式期权，（）。

A. 风险有限，收益有限
B. 风险有限，收益无限
C. 风险无限，收益有限
D. 风险无限，收益无限

2. [单选题]以下哪一个正确描述了rho（）。

A. A、delta的变化与标的股票的变化比值
B. B、期权价值的变化与标的股票变化的比值
C. C、期权价值变化与时间变化的比值
D. D、期权价值变化与利率变化的比值

3. [单选题]假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金^{(maintenance margin)}最接近（）元。

A. A、980
B. B、1760
C. C、3520
D. D、5300

4. [单选题]某投资者卖出一份行权价格为90元的认沽期权，权利金为2元（每股），期权到期日^{(due date)}的股票价格为95元，则该投资者的损益为（）元。

A. A、-2
B. B、2
C. C、5
D. D、7

5. [单选题]苗先生认为甲股票在剩余一周时间内不会发生太大的波动，其用甲股票的认沽期权做了蝶式套利，其18、20、22元行权价的认沽期权价格分别为0.4；0.8；2，则该策略的每股最大盈利和最大风险分别是（）元。

A. A、1.2；-0.8
B. B、1.6；-0.4
C. C、2；-2
D. D、以上均不正确

6. [单选题]Rho描述的是期权权利金^{(premium of option)}对于（）的变化敏感程度。

A. A、执行价格
B. B、标的资产价格
C. C、标的资产波动率
D. D、无风险利率

7. [单选题]认购期权卖出开仓后，买房结束合约的方式包括（）。

A. A、行使权力
B. B、放弃行使权力
C. C、卖出平仓
D. D、买入平仓

8. [单选题]投资者甲若在到期日^{(due date)}前一直持有认沽期权的义务仓，且到期日^{(due date)}未平仓，那么（）。

A. A、若权利仓持有人^(bearer)乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认沽期权的行权价格卖出相应数量的标的证券
B. B、若权利仓持有人^(bearer)乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认沽期权的行权价格卖出相应数量的标的证券
C. C、若权利仓持有人^(bearer)乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认沽期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务
D. D、若权利仓持有人^(bearer)乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认沽期权的行权价格买入相应数量的标的证券

9. [单选题]甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38元（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。为尽量接近Delta中性，小明应采取下列哪个现货交易策略（合约单位为1000）（）。

A. A、买入1300股股票
B. B、卖出1300股股票
C. C、买入2500股股票
D. D、卖出2500股股票

10. [单选题]卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种手段进行风险对冲（）。

A. A、买入相同期限、标的的认沽期权
B. B、卖出相同期限、标的的认沽期权
C. C、买入相同期限、标的的认购期权
D. D、卖出相同期限、标的的认购期权

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